[책 요약] 차트로 주식 투자하는 법: 윌리엄 D. 갠

 

1. 개요

<차트로 주식 투자하는 법>은 20세기 초 전설적인 금융 분석가이자 트레이더인 윌리엄 D. 갠(William D. Gann)이 집필한 주식 투자 고전이다. 이 책은 단순한 기술적 분석을 넘어 시장의 근본적인 원리와 투자 심리를 탐구하고 있으며, 차트 분석을 통해 주식 투자의 핵심을 꿰뚫어 볼 수 있는 통찰력을 제공한다. 가격과 시간의 관계를 중시하며, 차트에서 매수와 매도 신호를 찾아내는 방법을 설명한다.
또한 주식 시장의 심리적인 측면을 깊이 있게 다루며, 투자자들이 자주 범하는 실수와 그것을 극복하는 방법에 대한 지혜를 제시한다.
이 책은 단순한 매매 기법을 넘어, 시장을 보는 눈과 투자 자세를 가다듬고 싶은 사람들에게 깊은 영감을 줄 것이다.

 

2. 저자 및 역자

윌리엄 D. 갠(William D. Gann)

• 20세기 초 전설적인 금융 거래인이자 월스트리트의 현자로 불린다.
• 수학, 기하학, 점성술에 기반한 독창적인 갠 이론(Gann Theory)을 개발하여 높은 투자 성공률과 정확한 시장 예측 능력을 선보였다.
• 1902년부터 주식과 상품을 거래하기 시작했으며, 1908년 뉴욕에서 중개 사무소를 열었다.
• 시장의 움직임에는 가격뿐만 아니라 시간도 중요한 요소라는 사실을 강조하며, 이를 바탕으로 독자적인 투자 기법을 구축했다.
• 53년간의 금융 거래에서 총 **5천만 달러(당시 가치 기준)**의 수익을 올렸다고 전해진다.
• 저서로는 <차트로 주식 투자하는 법>, <월 스트리트에서의 45년>, <상품 거래로 수익을 내는 법>, <풋옵션과 콜옵션을 거래하여 이익을 내는 법> 등이 있다.
• 말년에 플로리다로 이주하여 시장 연구와 저술 활동에 매진하다 1955년 사망했다.

 

3. 내용 요약

이 책은 차트 분석의 원리와 시장 심리에 대한 깊이 있는 이해를 바탕으로, 실전에서 활용 가능한 투자 전략을 제시한다. 갠은 독자들에게 시장을 분석하고, 자신의 약점을 극복하며, 장기적인 관점에서 수익을 창출하는 방법을 가르친다.

3.1. 차트 분석의 기본 원리

• 차트 리딩의 본질: 차트를 통해 주식의 변동을 읽고, 매수 및 매도 시점을 파악하는 기술이다. 단순히 시각 정보뿐 아니라, 투자 심리까지 파악하는 능력을 요구한다.
• 거래량의 중요성: 주가 상승과 하락을 위해서는 거래량이 수반되어야 하며, 거래량은 매수세와 매도세의 힘을 보여주는 중요한 지표다.
• 지지선과 저항선: 차트를 통해 지지선과 저항선을 파악하고, 주가가 이 선들을 돌파할 때 매매 기회를 포착해야 한다.
• 추세 파악: 주식 시장의 장기적인 추세를 파악하는 것이 중요하며, 상승 추세에서는 매수, 하락 추세에서는 공매도 전략을 취해야 한다.
• 패턴 분석: 주식 차트에는 다양한 패턴이 나타나며, 이 패턴들을 통해 미래의 주가 흐름을 예측할 수 있다. 특히 헤드앤숄더 패턴 등 중요한 패턴에 대한 이해를 강조한다.
• 시간의 중요성: 가격뿐 아니라 시간도 주식 시장의 중요한 요소이며, 시간 주기를 활용하여 매수 및 매도 시점을 정확하게 파악해야 한다.

3.2. 투자 전략 및 원칙

• 보수적인 투자: 주식 투자를 도박이 아닌 사업처럼 신중하게 접근해야 하며, 과도한 거래와 투기를 피해야 한다.
• 손절매 주문: 손실을 제한하고 투자 자금을 보호하기 위해 손절매 주문을 활용해야 한다.
• 분산 투자: 자산을 분산 투자하여 위험을 줄이고, 다양한 업종과 종목에 투자해야 한다.
• 추세 추종: 시장의 추세를 따르고, 탐욕과 공포에 휘둘리지 않고 객관적인 판단을 내려야 한다.
• 자기 통제: 자신의 약점을 파악하고, 감정을 조절하며 이성적인 판단을 내릴 수 있어야 한다.
• 기다림: 적절한 시점이 올 때까지 기다리는 인내심과, 상황이 유리하게 돌아올 때를 놓치지 않는 순발력이 요구된다.
• 이익 확보: 이익을 얻었을 때는 차익을 실현하고, 불필요한 욕심을 부리지 않는 것이 중요하다.
• 장기적인 관점: 단기적인 변동에 일희일비하지 않고, 장기적인 관점에서 투자 전략을 수립해야 한다.

3.3. 매수 및 매도 시점 판단

• 매집과 분산: 주식이 장기간의 매집 또는 분산 단계를 거친 후, 상승 또는 하락 방향으로 본격적인 움직임을 보일 때가 좋은 매수 또는 매도 시점이다.
• 추세 전환 신호: 주가가 이전의 고점이나 저점을 돌파하거나, 추세선이 변화하는 시점에 매매 결정을 내려야 한다.
• 거래량 변화: 거래량의 증가는 시장의 움직임을 확인하는 데 중요한 신호이며, 돌파 시점에 거래량이 크게 늘어나면 신뢰도가 높다.
• 저항선과 지지선 돌파: 주가가 저항선을 돌파하면 추가 매수를 하고, 지지선 아래로 하락하면 매도해야 한다.
• 상반된 의견 이론: 모두가 긍정적으로 생각할 때 매도하고, 모두가 비관적으로 생각할 때 매수하는 역발상 전략을 활용한다.
• 주식의 특성 파악: 각 주식의 고유한 특성을 파악하고, 하락 시에는 하락세를 주도하는 약한 주식을, 상승 시에는 강한 주식을 공략하는 것이 중요하다.
• 매수 시점: 1단계에서 벗어나 2단계로 진입하거나, 2단계 상승 중 추세선 돌파 시점이 매수 적기이다.
• 매도 시점: 3단계에서 4단계로 진입하거나, 추세선 아래로 하락하는 시점이 매도 적기이다.

3.4. 시장 분석 도구

• 단계 분석: 시장을 4단계로 나누어 현재 주식 시장이 어떤 단계에 있는지 파악하고, 그에 따른 전략을 세워야 한다.
• 상승-하락선: 시장의 전반적인 강세 또는 약세를 파악하는 데 도움이 된다. 상승 종목 수와 하락 종목 수의 차이를 통해 시장의 흐름을 예측할 수 있다.
• 시장 탄력지수(MI): 시장의 전반적인 강세나 약세를 나타내는 지표로, 200일간의 상승-하락 수치 변화를 바탕으로 시장의 장기적인 흐름을 예측하는 데 활용할 수 있다.
• 고점-저점 수치: 시장의 건강 상태를 진단하는 지표로, 주식들이 만들어내는 고점과 저점의 개수를 통해 시장의 건강을 진단한다.
• P/D 비율: 주가와 배당금 간의 비율로, 주식 시장의 고점과 저점을 파악하는 데 활용할 수 있다.
• 차트 패턴 분석: 헤드앤숄더, 이중 바닥, 돌파 등 다양한 패턴을 인식하여 매매 시점을 결정할 수 있다.

3.5. 실전 투자 지침

• 추세 추종: 추세를 파악하고 그 흐름에 따라 투자하는 것이 안전하다.
• 일관성: 일관된 투자 원칙을 지켜야 하며, 감정에 흔들리지 않고 계획대로 행동해야 한다.
• 인내심: 기회가 올 때까지 기다릴 줄 알아야 하고, 조급하게 행동해서는 안 된다.
• 자기 분석: 자신의 성향과 약점을 파악하고, 이에 맞는 투자 전략을 수립해야 한다.
• 객관적인 분석: 감정에 휘둘리지 않고, 객관적인 차트 분석과 시장 지표를 통해 투자 결정을 내리는 것이 중요하다.

 

4. 평가

<차트로 주식 투자하는 법>은 단순한 기술적 분석서적을 넘어 투자 철학을 제시하는 고전으로서, 100년 가까이 지난 지금도 그 가치를 인정받고 있다. 이 책은 주식 투자의 본질을 꿰뚫고 있으며, 투자가들이 자주 범하는 실수와 함정을 예방하는 데 도움을 준다.
주식 시장의 원리와 인간 심리에 대한 깊이 있는 통찰을 제공하며, 실전적인 투자 전략과 함께 성공적인 투자자의 마음가짐을 배울 수 있다.
또한, 우직하고 신중하게 연구하고 실천하는 투자자만이 시장에서 살아남고 성공할 수 있다는 사실을 강조한다. 이 책은 주식 투자자라면 한 번쯤 꼭 읽어봐야 할 필독서이며, 투자의 세계에서 길을 잃지 않고 나아갈 수 있도록 도와주는 나침반과 같은 역할을 할 것이다.

 

5. 결론

<차트로 주식 투자하는 법>은 시간을 초월하는 투자 지혜를 담고 있는 책이다. 윌리엄 D. 갠의 통찰력은 오늘날에도 유효하며, 이 책을 통해 독자들은 주식 시장을 보는 눈을 키우고, 효과적인 투자 전략을 수립할 수 있을 것이다. 단순한 기술적 분석이 아닌, 자기 자신을 이해하고 시장을 읽는 눈을 기르는 데 집중하는 투자자에게 이 책은 최고의 선택이 될 것이다.

 

6. 추가 정보

• 저자 윌리엄 D. 갠은 53년 동안의 금융 거래를 통해 총 5천만 달러(당시 가치 기준)의 수익을 올렸다고 한다.
• 그는 시장 예측에 시간의 요소를 중요하게 생각하여, 시간과 가격을 결합한 분석 기법을 개발했다.
• 갠 이론은 기하학, 수학, 점성술 등의 다양한 학문을 융합하여 만들어졌으며, 현재에도 많은 분석가들이 활용하고 있다.
• 이 책은 1924년에 처음 출간되었으며, 1920년대의 미국 주식 시장의 역사와 함께 차트 분석의 중요성을 보여준다.
• 역자 조윤정은 번역자의 글에서 '갠은 일찍이 자연 법칙이 시장을 움직이는 중요한 원동력이라는 사실을 깨달았다'라고 주장한다.

7. 구매처

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