[책 요약] 엘리어트 파동이론 - 시장의 움직임을 예측하는 단 하나의 열쇠 : 로버트 R. 프렉터 2세

 

엘리어트 파동 이론

1. 개요

1.1. 책 소개 확장:

• 1978년 초판 발행 이후, 수차례 개정판을 거치며 엘리어트 파동 이론의 발전에 기여.
• 단순한 투자 기법 소개를 넘어, 시장 심리와 인간 행동 패턴에 대한 깊이 있는 통찰 제공.
• 엘리어트 파동 이론의 창시자 랠프 넬슨 엘리어트의 원전을 충실히 해설하면서도, 저자들의 독자적인 분석과 예측을 추가하여 실용성을 높임.
• 초보 투자자부터 전문 트레이더까지 폭넓은 독자층을 대상으로 함.
• 엘리어트 파동이론의 기본 개념에 대한 완벽한 해설과 주식시장에 적용하고 활용하는 방법을 제시.

1.2. 한 줄 소개 보충:

• 시장 심리의 반복적인 패턴을 통해 주가의 과거, 현재, 미래를 꿰뚫어보는 궁극의 바이블.
• 단순한 차트 분석을 넘어, 시장을 움직이는 근본적인 힘을 이해하는 통찰력 제공.

 

2. 저자 소개

2.1. 로버트 R. 프렉터 주니어 추가 정보:

• 1979년 엘리어트 웨이브 인터내셔널(Elliott Wave International) 설립.
• 《엘리어트 파동 이론가(The Elliott Wave Theorist)》를 통해 시장 분석 및 예측 제공.
• 금융 시장 예측 분야에서 명성 있는 전문가로 인정받음.
• 저서로는 『파동의 꼭대기에서(At the Crest of the Tidal Wave)』, 『사회적 진전의 프랙탈 형식(The Fractal Design of Social Progress)』등이 있다.

2.2. A. J. 프로스트 추가 정보:

• 캐나다 기술적 분석가 협회에서 자주 강연.
• 매주 《파이낸셜 뉴스 네트워크》에 시장 논평 기고.
• 2세대가 넘는 나이 차와 다른 국적에도 불구하고 프렉터와 깊은 공감대 형성.

 

3. 책의 전체 흐름

3.1. 1부 상세 설명 보충:

• 1장: 파동의 규모(Scale)에 따른 명칭과 표기법, 파동의 기능(Function)과 양상(Mode) 등 세부 개념 추가 설명.
• 2장: 파동의 올바른 형태(Proper Look)를 판단하는 방법, 차트 작성(Charting) 시 유의사항 등 실전 분석에 필요한 지침 상세 설명.
• 3장: 황금직사각형(Golden Rectangle), 황금나선형(Golden Spiral) 등 황금비율과 관련된 기하학적 개념 소개.

3.2. 2부 상세 설명 보충:

• 4장: 베너의 이론 외에, 엘리어트가 발견한 시간 요소와 피보나치 수열의 관계 설명.
• 5장: 밀레니엄 파동, 그랜드 슈퍼사이클 파동, 슈퍼사이클 파동 등 각 규모별 파동 분석 사례 제시.
• 6장: 개별 주식과 원자재 시장에 엘리어트 파동 이론을 적용할 때의 차이점과 유의사항 설명.
• 7장: 다우 이론, 콘드라티에프 파동, 주기 이론 등 다른 시장 분석 이론과의 비교를 통해 엘리어트 파동 이론의 장단점 부각.
• 8장: 엘리어트의 "자연의 법칙" 개념을 소개하고, 인간 사회 현상에 내재된 파동 패턴 강조.
• 부록 1982~1983년간의 시장 데이타를 기준으로 예측을 갱신하여 파동이론의 현실 적용성을 높였다.

 

4. 상세 요약

4.1. 동인파동 상세 설명 추가:

• 충격파동(Impulse Wave):
  • 파동 4는 파동 1의 가격 영역과 겹치지 않음 (Overlap).
  • 파동 3은 가장 짧은 파동이 아님.
  • 하위 파동 3은 항상 충격파동.
• 연장(Extension):
  • 주식 시장에서는 주로 3파에서 연장이 발생.
  • 연장된 파동 내에서도 연장이 발생 가능 (예: 연장된 3파의 3파 연장).
• 절단(Truncation):
  • 주로 강한 3파 이후에 나타남.
  • 절단 여부는 하위 5파의 존재로 확인.
• 대각삼각형(Diagonal Triangle):
  • 종결쐐기형(Ending Diagonal): 5파 또는 C파 위치에서 발생. 3-3-3-3-3 구조.
  • 선도쐐기형(Leading Diagonal): 1파 또는 A파 위치에서 발생. 5-3-5-3-5 구조.

4.2. 조정파동 상세 설명 추가:

• 지그재그(Zigzag):
  • 단일 지그재그, 이중 지그재그, 삼중 지그재그 형태로 나타날 수 있음.
  • 이중/삼중 지그재그에서 각 지그재그는 X파로 연결.
• 플랫(Flat):
  • 정상 플랫(Regular Flat): B파는 A파의 시작점 부근, C파는 A파의 종결점을 약간 넘어서 끝남.
  • 확장 플랫(Expanded Flat): B파는 A파의 시작점을 넘고, C파는 A파의 종결점을 훨씬 넘어섬.
  • 유동 플랫(Running Flat): B파는 A파의 시작점을 넘지만, C파는 A파의 종결점에 미치지 못함.
• 삼각형(Triangle):
  • 수렴삼각형(Contracting Triangle): 대칭형, 상승형, 하강형.
  • 확장삼각형(Expanding Triangle): 역대칭삼각형.
  • 하위 파동은 주로 지그재그 형태.
  • 추진파동(Thrust): 삼각형 이후 나타나는 빠르고 강한 움직임.
• 혼합형(Combination):
  • 이중 3파(Double Three), 삼중 3파(Triple Three).
  • W, Y, Z로 표기되는 조정 패턴의 조합.
  • X파는 반작용파동으로, 주로 지그재그 형태.

4.3. 파동의 기능과 양상:

• 기능에 따른 구분

1. 작용(actionary)
2. 반작용(reactionary)

• 양상에 따른 구분

1. 동인(motive)
2. 조정(corrective)

 

5. 핵심 개념 및 아이디어

5.1. 추가 핵심 개념:

• 파동의 불변성(Immutability): 파동의 기본 형태(5-3 구조)는 규모에 관계없이 불변.
• 파동의 중첩(Nesting): 큰 파동은 작은 파동으로 구성되며, 작은 파동은 더 작은 파동으로 구성.
• 파동의 상대성(Relativity): 파동의 규모는 절대적인 기준이 아닌, 인접 파동과의 상대적인 크기로 결정.
• 정통 고점/저점(Orthodox Top/Bottom): 패턴의 종결점이 실제 가격 극단과 일치하지 않을 때, 패턴의 종결점을 의미.

5.2. 아이디어 확장:

• 엘리어트 파동 이론은 단순한 기술적 분석 도구가 아니라, 인간 집단 심리의 발현을 설명하는 이론.
• 시장의 움직임은 자연 법칙(피보나치 수열, 황금비율)의 지배를 받으며, 이는 인간 사회 현상에도 적용.
• 파동 이론은 예측 가능성과 불확실성을 동시에 내포.
  • 예측 가능성: 파동의 규칙과 지침을 통해 다음 움직임의 방향과 범위를 예측.
  • 불확실성: 파동의 변형, 복잡성, 주관성으로 인해 완벽한 예측은 불가능.
• 투자전략은 언제나 유효한 파동의 계산에 기반을 두어야 하지만 예상하지 못한 상황에 신속하게 대응하고 변화하는 시장 환경에 적응해야 한다.

 

6. 평가 및 반응

6.1. 비판적 시각 보충:

• 주관성 문제: 파동 계산에 있어 분석가의 주관적인 판단이 개입될 여지가 크다.
• 후행성 문제: 파동 패턴이 완성된 후에야 명확하게 인식되는 경우가 많아, 실시간 매매에 활용하기 어려울 수 있다.
• 과도한 낙관론: 일부 엘리어트 파동 이론가들은 지나치게 낙관적인 예측을 제시하는 경향이 있다.

6.2. 긍정적 평가 보충:

• 엘리어트 파동 이론은 장기적인 관점에서 시장의 흐름을 파악하고, 큰 추세 전환점을 예측하는 데 유용.
• 심리적 요인을 고려하여 시장 분석의 깊이를 더함.
• 다른 기술적 분석 도구(추세선, 이동평균선, 거래량 등)와 결합하여 활용하면 시너지 효과를 얻을 수 있음.

 

7. 여담 및 트리비아

7.1. 추가 정보:

• 엘리어트는 자신의 이론을 자연의 법칙(Nature's Law)이라고 칭하며, 우주 만물에 적용되는 보편적인 원리라고 믿음.
• 엘리어트 파동 이론은 프랙탈(Fractal) 기하학과 연관. (프랙탈: 작은 구조가 전체 구조와 비슷한 형태로 끝없이 반복되는 구조)
• 엘리어트 파동 이론은 행동경제학(Behavioral Economics), 사회역학(Socionomics) 등 새로운 학문 분야에 영향.

 

8. 관련 문서

• 다우 이론
• 콘드라티에프 파동
• 피보나치 수열
• 황금비율
• 기술적 분석
• 행동경제학
• 사회역학

9. 각주

(원문 각주 유지)

[1] Elliott, R. N. (1938). The Wave Principle.

[2] Frost, A. J., & Prechter, R. R., Jr. (2005). Elliott Wave Principle: Key to Market Behavior. New Classics Library.

[3] Ibid.

[4] Posamentier, A. S., & Lehmann, I. (2007). The (Fabulous) Fibonacci Numbers. Prometheus Books.

[5] Fischer, R. (1993). Fibonacci Applications and Strategies for Traders. John Wiley & Sons.