[책 요약] 나는 주식투자로 250만불을 벌었다 : 니콜라스 다바스

 

주가 변동이란 결코 우연히 발생하지 않는다. 주가는 하나의 방향이 정해지면 한동안 그 방향으로 계속해 움직이는 경향이 있다. 이렇게 정해진 방향으로 가면서도 주가는 일정한 틀 안에서 움직임을 반복하는데, 나는 이러한 틀을 ‘박스(box)’라고 불렀다.

나는 주식투자로 250만불을 벌었다

1. 개요

• 저자: 니콜라스 다바스(Nicolas Darvas)
• 장르/분야: 투자, 주식, 개인 투자 전략, 회고록
• 소개: 이 책은 댄서 출신인 저자 니콜라스 다바스가 어떻게 독자적인 투자 전략을 개발하고 주식 시장에서 250만 달러를 벌었는지에 대한 회고록이자 투자 전략을 담은 책이다. 저자는 단순한 행운이나 팁에 의존하지 않고 자신만의 철저한 분석과 방법을 통해 성공을 거두었다.

 

2. 저자 소개

• 이력: 니콜라스 다바스는 원래 댄서로서, 세계 각지를 순회하며 공연 활동을 했다.
• 주요 활동: 주식 투자 외에는 댄서로서의 활동이 주된 이력이지만, 투자에 대한 열정과 분석력을 바탕으로 독자적인 투자법을 창안하고 성공을 거두었다.
• 대표 저작: 그의 투자 경험과 전략을 담은 유일한 저서로, 이 책을 통해 개인 투자자들에게 큰 영향을 주었다.

 

3. 책의 전체 흐름

• 1부: 도박꾼 (The Gambler):
  • 1장: 캐나다 시절 (Canadian Period) - 우연한 계기로 주식 시장에 발을 들인 초창기 경험과 시행착오를 다룬다.
• 2부: 펀더멘털리스트 (The Fundamentalist):
  • 2장: 월스트리트 입성 (Entering Wall Street) - 본격적으로 미국 주식 시장에 뛰어들어 펀더멘털 분석을 시도하는 과정을 담는다.
  • 3장: 첫 번째 위기 (My First Crisis) - 펀더멘털 분석의 한계를 느끼고 큰 손실을 경험하며, 새로운 투자 접근법을 모색하게 되는 과정을 보여준다.
• 3부: 기술적 분석가 (The Technician):
  • 4장: 박스 이론 개발 (Developing the Box Theory) - 주식 가격 움직임의 패턴을 분석하는 기술적 분석의 중요성을 깨닫고 독자적인 '박스 이론'을 개발하는 과정을 설명한다.
  • 5장: 전 세계를 잇는 케이블 (Cables Round the World) - 세계 각지를 순회 공연하면서도 케이블을 통해 주식 거래를 지속하고, '박스 이론'을 적용하여 투자를 이어가는 모습을 보여준다.
• 4부: 테크노-펀더멘탈리스트 (The Techno-Fundamentalist):
  • 6장: 베이비 베어 마켓 (During the Baby-Bear Market) - 약세장에서 살아남고, '박스 이론'과 함께 성장 가능성이 높은 산업군을 분석하는 자신만의 투자 방법론을 정립하는 과정을 다룬다.
  • 7장: 이론이 작동하기 시작하다 (The Theory Starts to Work) - 본격적으로 개발한 투자 이론을 적용하여 수익을 창출하고, 시장에서 경험하는 성공과 실패를 보여준다.
  • 8장: 첫 50만 달러 (My First Half-Million) - 여러 주식 거래를 통해 이익을 얻고, 투자 전략을 더욱 발전시키는 과정을 담는다.
  • 9장: 두 번째 위기 (My Second Crisis) - 성공에 도취되어 큰 손실을 입지만, 다시 한번 자신의 투자 철학을 재정비하는 과정을 보여준다.
  • 10장: 200만 달러 (Two Million Dollars) - 결국 200만 달러 이상의 수익을 달성하고, 자신의 투자 철학을 확립하는 과정을 정리한다.
• 부록:
  • 타임 매거진 인터뷰 (Interview with Time Magazine) - 투자 성공 후 언론 인터뷰 경험을 소개한다.
  • 케이블 (Cables), 차트 (Charts), 관련 기업 분석 (Lorillard, Diners’ Club, E.L. Bruce, Universal Controls, Thiokol Chemical, Texas Instruments, Fairchild Camera, Zenith Radio) - 저자가 사용했던 케이블 내용, 주요 투자 대상이었던 기업들의 주가 차트, 투자 분석 내용을 부록으로 제공한다.

 

4. 상세 요약

• 초창기 주식 투자: 댄서로 활동하던 저자는 공연 계약 대가로 받은 캐나다 광산 주식에서 큰 수익을 얻으며 주식 투자에 관심을 갖게 된다. 그러나 처음에는 정보 없이 소문만 따라 투자하다 손실을 보게 된다.
• 펀더멘털 분석 시도: 이후, 월스트리트에 입성하여 펀더멘털 분석을 시도한다. 재무제표, 기업 보고서 등을 분석했지만, 시장은 분석대로 움직이지 않았다. '존스 앤 라플린' 주식 투자 실패로 펀더멘털 분석의 한계를 느끼고, 주가 흐름 자체에 주목하기 시작한다.
• 기술적 분석과 '박스 이론': 주식 가격의 움직임(차트)과 거래량을 분석하는 기술적 분석의 중요성을 깨닫고, 독자적인 '박스 이론'을 개발한다. 주가가 특정 가격대에서 움직이는 패턴을 관찰하고, 이를 '박스'로 정의하여 매수 및 매도 시점을 판단하는 전략이다.
• 전 세계를 무대로 한 투자: 세계 각지를 순회하며 공연하는 동안에도 케이블을 통해 주식 거래를 이어갔다. 물리적으로 멀리 떨어져 있는 것이 오히려 객관적인 시각을 갖게 해 주었다는 점을 강조한다.
• 기술적 분석과 펀더멘털의 결합: '테크노-펀더멘탈리스트'로서, 주식의 기술적 움직임과 함께 성장 가능성이 높은 산업군에 주목하는 투자 전략을 발전시킨다.
• 실전 투자와 위기 극복: '박스 이론'을 실제 투자에 적용하여 큰 수익을 올리기도 하지만, 탐욕과 불안에 휩싸여 큰 손실을 보기도 한다. 이를 통해 감정 통제의 중요성을 깨닫고, 자신의 투자 철학을 확고히 한다.
• 성공과 자기 절제: 주식 투자로 250만 달러를 벌어들이지만, 성공에 도취되지 않고 끊임없이 자기 절제를 실천하며, 자신의 투자 방법을 유지한다.

 

5. 책에서 말하는 핵심 개념/아이디어

• 박스 이론 (Box Theory): 주식 가격이 특정 가격 범위 내에서 움직이는 패턴을 '박스'로 정의하고, 박스 상단을 돌파할 때 매수하고 박스 하단을 이탈할 때 매도하는 기술적 분석 방법이다.
• 테크노-펀더멘탈리즘 (Techno-Fundamentalism): 기술적 분석(차트, 거래량 분석)과 펀더멘털 분석(성장 가능성이 높은 산업군 분석)을 결합한 투자 방법론이다.
• 감정 통제: 시장의 공포와 탐욕에 휘둘리지 않고, 자신만의 투자 원칙을 지키는 것이 중요함을 강조한다.
• 손절매 (Stop-loss): 손실을 최소화하기 위해 미리 정해둔 가격에 주식을 매도하는 전략. 손절매는 감정적인 판단을 배제하고 객관적으로 시장에 대응할 수 있게 한다.
• 분산 투자: 여러 개의 주식에 분산 투자하는 것이 아닌, 소수의 유망한 주식에 집중 투자하는 전략을 제시한다.
• 추세 추종 (Trend Following): 상승 추세에 있는 주식을 매수하고, 하락 추세로 전환되면 매도하는 전략.
• 절대적인 가치는 없다: 주식의 가격은 수요와 공급에 따라 결정되는 것이므로 절대적인 가치는 없다고 강조한다.
• 정보에 현혹되지 않기: 시장 소문, 팁, 전문가 의견에 의존하지 않고, 자신의 분석에 따른 투자를 강조한다.

 

6. 평가/반응

• 호평:
  • 독창적인 투자 방법론: 기존의 분석 방법에서 벗어난 '박스 이론'은 많은 개인 투자자들에게 신선한 충격을 주었다.
  • 실전 경험에서 우러나온 조언: 이론에만 치우치지 않고, 실제 투자 경험을 바탕으로 한 조언들은 독자들에게 큰 공감을 얻었다.
  • 감정 통제의 중요성 강조: 투자를 하는 과정에서 감정 조절의 필요성을 강조한 점이 독자들의 공감을 얻었다.
  • 쉬운 설명: 전문 용어를 사용하지 않고, 쉬운 비유와 설명으로 투자 원리를 설명하여 초보 투자자도 쉽게 이해할 수 있도록 했다.
• 비판/논란:
  • 지나친 단순화: '박스 이론'을 너무 단순화하여 실제 시장에 적용하기 어렵다는 지적도 있다.
  • 개별 사례에 한정된 성공: 저자의 투자 성공이 특정 시기와 종목에 국한된 것이라는 비판도 있다.
  • 과거 데이터에 대한 과도한 의존: 기술적 분석의 한계점인 과거 데이터에 대한 의존성을 지적하는 의견도 있다.
  • 높은 변동성에 대한 우려: 높은 수익률을 추구하는 만큼, 손실 위험이 크다는 우려도 제기된다.
• 균형 있는 시각:
  • 이 책은 독자적인 투자법을 제시하여 투자에 대한 새로운 시각을 갖게 해 주지만, 모든 상황에 완벽하게 들어맞는 절대적인 방법론은 아니다.
  • 저자의 경험과 분석을 참고하되, 자신만의 투자 철학과 원칙을 세우고, 시장 상황에 유연하게 대처해야 할 필요가 있다.

 

7. 여담/트리비아

• 저자는 댄서로서 세계 각지를 순회하는 동안에도 주식 투자를 꾸준히 했다. 그의 투자 활동은 그의 특이한 이력과 결합되어 더욱 흥미로운 이야기가 되었다.
• 저자는 케이블을 통해 주식 거래를 하면서 우체국 직원들로부터 스파이로 오해받기도 했다.
• 이 책에서 언급된 주식들은 실제로 존재했던 기업들로, 당시 주식 시장 상황과 함께 책을 읽으면 더욱 흥미롭게 내용을 이해할 수 있다.
• 저자는 타임 매거진 인터뷰에서 자신의 투자 스토리를 공개했으며, 당시 인터뷰 과정에서 엄격한 검증을 거쳤다고 한다.
• 책에는 저자가 실제로 사용했던 케이블, 차트, 기업 분석 내용이 상세히 수록되어 있어, 독자들이 저자의 투자 과정을 더욱 생생하게 따라갈 수 있도록 했다.

 

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