[책 요약] 무한 투자의 법칙 : 토비 마티스

 

무한 투자의 법칙

 

1. 개요

무한 투자의 법칙(Infinity Investing)은 2023년 토비 마티스(Toby Mathis)가 저술한 투자 지침서이다. 저자는 변호사, 기업가, 작가, 세무 전문가 및 투자자로 활동하며 쌓은 경험과 지식을 바탕으로 경제적 자유를 달성하기 위한 금융 지식과 투자 전략을 제시한다. 이 책은 일하지 않아도 지속적인 소득을 확보하는 '인피니티(Infinity, 무한대)'라는 경제적 지점에 도달하기 위한 사고방식, 계산법, 투자 방법 등을 단계별로 안내한다.

한 줄 소개: 지속적인 소득을 창출하는 자산에 투자하여 경제적 자유를 얻는 방법을 제시하는 투자 지침서.

 

2. 저자 소개

토비 마티스(Toby Mathis)는 라스베이거스에서 활동하는 변호사이자 기업가, 작가, 세무 전문가, 투자자이다. 법무법인 앤더슨 로 그룹(Anderson Law Group)의 창립 파트너이자 앤더슨 인피니티 인베스팅(Anderson's Infinity Investing) 프로그램의 책임자로, 경제적 자유를 위한 금융 교육을 제공하고 있다. 포브스 부동산 및 재무 위원회 위원이자 여러 회사의 이사로 재직 중이며, 미국 전역에서 투자 강연 활동을 펼치고 있다. 저서로는 《세금을 줄이는 현명한 기업 소유와 운영(Tax-Wise Business Ownership)》, 《성공으로 이끄는 기업 경영의 12단계(12 Steps to Running a Successful Business)》 등이 있다.

 

3. 책의 전체 흐름

이 책은 총 13개의 장으로 구성되어 있으며, 각 장은 경제적 자유의 개념부터 시작하여 구체적인 투자 전략까지 단계별로 안내한다.

• Chapter 01: 경제적 자유란 무엇인가? - 경제적 자유의 의미와 중요성, 개인의 가치관에 따른 목표 설정의 필요성
• Chapter 02: 경제적 구속에 빠지는 이유 - 금융기관의 이익 추구 방식, 부채의 위험성, 사회보장제도의 한계
• Chapter 03: 부유한 자와 가난한 자의 결정적 차이 - 사고방식과 통제력의 중요성, 부의 축적에 대한 믿음
• Chapter 04: 순수입을 계산하는 방법 - 소득과 지출의 정확한 파악, 다양한 소득 유형(나쁜 소득, 조금 나은 소득, 무한 소득)
• Chapter 05: 낡은 계산 방식을 버려야 하는 이유 - 자산과 부채의 올바른 정의, 학자금 대출과 주택담보대출의 함정
• Chapter 06: 내 통장의 숫자를 무한대로 바꾸는 방법 - 무한 수입 창출의 중요성, 부자들의 투자 방식, 무한 투자 계산법
• Chapter 07: 경제적 구속을 초래하는 행동 세 가지 - 부채로 경비 지출, 수입으로 부채 구매, 부채로 부채 구매의 위험성
• Chapter 08: 자유를 가져다주는 해방의 열쇠 세 가지 - 소득으로 자산 구매, 자산으로 경비 지출, 자산으로 부채 상환
• Chapter 09: 나의 경제적 등급 파악하기 - 농노, 도제, 기사, 집사의 경제적 등급 구분
• Chapter 10: 부자들은 어디에 투자할까? - 주식 시장의 장점, 배당주 투자의 중요성, 장기 투자의 필요성
• Chapter 11: 주식 시장의 지주가 되는 방법 - 주식 대여(커버드콜)를 통한 추가 수익 창출, 옵션 시장 활용
• Chapter 12: 경제적 등급 높이는 방법 - 무한 자산 배분 모델(배당주, 부동산, 관리형 펀드, 현금), 투자 기준
• Chapter 13: 부자가 되기 위한 90일 투자 계획 - 구체적인 실행 단계, 협력 단체의 중요성

 

4. 상세 요약

4.1. Chapter 01: 경제적 자유란 무엇인가?

저자는 경제적 자유를 단순히 돈이 많은 상태가 아닌, 시간과 선택의 자유를 갖는 것으로 본다. 돈에 얽매이지 않고 자신이 원하는 것을 할 수 있는 상태를 의미한다. 이를 위해 구체적인 목표 설정이 중요한데, 단순히 "부자가 되고 싶다"는 막연한 목표가 아니라, "매달 얼마의 소득이 필요하고, 이를 위해 어떤 자산을 얼마나 보유해야 하는가?"와 같이 구체적이고 측정 가능한 목표를 설정해야 한다고 강조한다. 이를 위해 '필요한 것', '원하는 것', '바라는 것'을 구분하고, 각 항목에 대한 비용을 계산하여 자신의 경제적 목표를 명확히 하는 연습을 제시한다.

4.2. Chapter 02: 경제적 구속에 빠지는 이유

저자는 금융기관들이 고객의 이익보다 자신의 이익을 우선시하는 행태를 비판한다. 예를 들어, 모건스탠리의 퇴직연금 펀드 사례를 들어, 금융기관이 고객에게 불리한 상품을 판매하는 경우가 많다고 지적한다. 또한, 신용카드 부채, 학자금 대출, 주택담보대출 등이 개인을 경제적으로 구속하는 주요 원인이라고 설명하며, 이러한 부채의 함정에 빠지지 않도록 주의할 것을 당부한다.

4.3. Chapter 03: 부유한 자와 가난한 자의 결정적 차이

저자는 부자와 가난한 자의 가장 큰 차이를 '사고방식'과 '통제력'에서 찾는다. 부자들은 자신의 운명을 스스로 통제할 수 있다고 믿고, 돈에 대한 통제력을 갖기 위해 적극적으로 노력한다. 반면, 가난한 사람들은 외부 환경에 휩쓸리고, 돈에 대한 통제력이 부족하다고 느끼며, 희소성 사고방식에 갇혀 부를 축적하지 못한다. 저자는 이러한 사고방식의 차이가 부의 축적 여부를 결정짓는 중요한 요인이라고 강조한다.

4.4. Chapter 04: 순수입을 계산하는 방법

저자는 소득을 단순히 '들어오는 돈'으로만 생각하지 않고, 세금과 관련된 관점에서 세 가지 유형으로 분류한다.

1. 나쁜 소득: 임금, 자영업 소득 등 높은 세금이 부과되는 소득.
2. 조금 나은 소득: 임대료, 저작권료, 이자 소득 등 사회보장세나 건강보험료는 면제되지만 일반 과세 등급이 적용되는 소득.
3. 무한 소득: 부동산, 주식 배당금, 장기양도소득 등 세금 혜택이 크고 지속적으로 발생할 수 있는 소득.

저자는 무한 소득을 늘리는 것이 경제적 자유를 달성하는 핵심이라고 강조하며, 이를 위해 소득과 지출을 정확하게 파악하고 순수입을 계산하는 것이 중요하다고 말한다.

4.5. Chapter 05: 낡은 계산 방식을 버려야 하는 이유

전통적인 재무 계산 방식(총자산에서 총부채를 뺀 순자산)은 집, 자동차 등을 자산으로 간주하지만, 저자는 이러한 것들이 실제로는 부채라고 주장한다. 진정한 자산은 소득을 창출하는 것이어야 하며, 집이나 자동차는 유지 비용이 발생하고 가치가 하락하는 경향이 있으므로 부채에 가깝다는 것이다. 특히, 주택담보대출이나 학자금 대출은 장기적으로 개인을 경제적 구속 상태로 만들 수 있으므로 주의해야 한다고 경고한다.

4.6. Chapter 06: 내 통장의 숫자를 무한대로 바꾸는 방법

저자는 '무한 수입'의 개념을 강조하며, 이는 노동 없이 지속적으로 발생하는 소득을 의미한다. 부자들은 임대료, 저작권료, 주식 배당금, 이자 등 다양한 무한 수입원을 통해 부를 축적한다. 저자는 무한 수입을 창출하기 위한 구체적인 계산법을 제시하며, 이를 통해 자신의 현재 경제적 위치를 파악하고 목표를 설정할 수 있다고 설명한다.

4.7. Chapter 07: 경제적 구속을 초래하는 행동 세 가지

저자는 경제적 구속을 초래하는 세 가지 행동을 '무한 투자에서의 3대 금기사항'으로 정의한다.

1. 부채로 경비 지출: 신용카드 등으로 생활비를 충당하는 행위.
2. 수입으로 부채 구매: 자동차 할부, 주택담보대출 등 수입으로 부채를 늘리는 행위.
3. 부채로 부채 구매: 대출을 받아 다른 대출을 갚거나, 신용카드로 다른 신용카드 대금을 결제하는 행위.

이러한 행동은 '패배의 올가미'에 빠지게 하여 경제적 어려움을 악화시킨다고 경고한다.

4.8. Chapter 08: 자유를 가져다주는 해방의 열쇠 세 가지

저자는 경제적 자유를 얻기 위한 세 가지 열쇠를 제시한다.

1. 소득으로 자산 구매: 월급 등의 소득으로 주식, 부동산 등 소득을 창출하는 자산을 구매.
2. 자산으로 경비 지출: 자산에서 발생하는 소득(임대료, 배당금 등)으로 생활비 등 경비를 충당.
3. 자산으로 부채 상환: 자산에서 발생하는 소득으로 부채(주택담보대출, 학자금 대출 등)를 상환.

이러한 순서를 따르는 것이 중요하며, 이를 통해 지속적인 현금 흐름을 창출하고 부채를 줄여나갈 수 있다고 강조한다.

4.9. Chapter 09: 나의 경제적 등급 파악하기

저자는 개인의 경제적 상황을 중세 시대의 신분 제도에 비유하여 네 가지 등급으로 구분한다.

1. 농노: 무한 수입이 없고, 빚에 시달리며 다른 사람을 위해 일하는 사람.
2. 도제: 무한 수입이 있지만, 필수적인 생활비를 충당하기에는 부족한 사람.
3. 기사: 무한 수입으로 필수적인 생활비와 원하는 것(재량재)을 모두 충당할 수 있는 사람.
4. 집사: 무한 수입으로 필요한 것, 원하는 것, 바라는 것 모두를 충족하고, 사회에 기여하는 사람.

저자는 자신의 현재 등급을 파악하고, 상위 등급으로 이동하기 위한 노력을 기울여야 한다고 강조한다.

4.10. Chapter 10: 부자들은 어디에 투자할까?

부자들은 주식 시장을 적극적으로 활용하며, 특히 장기적인 관점에서 배당주에 투자하는 경향이 있다. 저자는 주식 시장의 장점(직원 고용 불필요, 유동성, 접근성)을 설명하고, 시간이 지남에 따라 다른 자산보다 높은 수익률을 제공한다고 주장한다. 배당주 투자는 안정적인 현금 흐름을 제공하며, 복리 효과를 통해 장기적으로 큰 수익을 얻을 수 있다.

4.11. Chapter 11: 주식 시장의 지주가 되는 방법

저자는 주식 대여(커버드콜)를 통해 추가 수익을 창출하는 '주식 시장의 지주' 전략을 상세히 설명한다. 주식 대여는 보유한 주식을 다른 투자자에게 빌려주고 대여 수수료를 받는 방식이다. 이는 부동산 임대와 유사한 개념으로, 주가 하락 시에도 수익을 얻을 수 있다는 장점이 있다. 저자는 옵션 시장을 활용하여 주식 대여를 하는 방법을 설명하고, 콜옵션과 풋옵션의 개념, 옵션 매수와 매도의 차이점 등을 വിശദ히 다룬다.

4.12. Chapter 12: 경제적 등급 높이는 방법

저자는 투자 가능한 자산 규모에 따라 포트폴리오를 구성하는 '무한 자산 배분 모델'을 제시한다.

• 5만 달러 미만: 배당주(90%), 현금(10%)
• 5만~10만 달러: 배당주(45%), 현금(5%), 부동산 검토 시작
• 10만~15만 달러: 배당주(30%), 부동산(30%), 현금(10%), 관리형 포트폴리오(30%)
• 15만 달러 이상: 배당주(30%), 부동산(30%), 관리형 포트폴리오(30%), 현금(10%)

또한, 주식 선정 시 고려해야 할 일곱 가지 기준을 제시한다.

1. 가격 차트: 과거 주가 흐름을 분석하여 현재 주가가 고점인지 저점인지 판단.
2. 추세 차트: 주가가 상승 추세인지, 하락 추세인지, 횡보 추세인지 확인.
3. 옵션 차트: 옵션 거래가 가능한 주식인지 확인하고, 옵션 가격이 적정한지 판단.
4. 배당률: 지난 5년간 배당률의 일관성을 확인하고, 2% 이상의 수익률을 제공하는지 확인.
5. 매출 안정성: 지난 3년간 매출 변동이 크지 않고 안정적인 수익을 올리는 회사인지 확인.
6. 주가 수익률(PER): 주가 수익률이 15~25 사이인지 확인하고, 지나치게 높거나 낮은 주식은 피함.
7. 애널리스트 평가: 애널리스트들의 평가를 참고하여 투자 결정을 내림.

4.13. Chapter 13: 부자가 되기 위한 90일 투자 계획

저자는 무한 투자의 법칙을 실천하기 위한 구체적인 90일 계획을 제시한다.

1. 자신의 현재 경제적 등급 파악: 농노, 도제, 기사, 집사 중 어디에 속하는지 확인.
2. 무한 배분 모델에 따라 투자 목표 설정: 투자 가능한 자산 규모에 따라 배당주, 부동산, 관리형 펀드, 현금의 비율을 결정.
3. 배당주 투자 시작: 일곱 가지 기준을 충족하는 배당주를 찾아 100주씩 매수.
4. 주식 대여(커버드콜) 시작: 보유한 주식에 대한 콜옵션을 판매하여 추가 수익 창출.
5. 부동산 투자 검토: 리츠, 사모채권, 임대용 부동산 등 다양한 부동산 투자 기회 탐색.
6. 전문가(수탁자)와 상담: 금융자산관리사(투자신탁기업) 또는 재무설계사와 상담하여 투자 포트폴리오 관리.
7. 협력 단체 가입: 투자 관련 커뮤니티나 모임에 참여하여 정보 공유 및 네트워킹.
8. 90일 후 투자 결과 검토 및 계획 수정: 투자 결과를 분석하고, 필요에 따라 투자 전략을 수정.

 

5. 핵심 개념 및 아이디어

• 무한 투자(Infinity Investing): 단순히 돈을 많이 버는 것이 아니라, 시간과 선택의 자유를 얻는 것을 목표로 하는 투자 방식.
• 무한 수입(Passive Income): 노동 없이 지속적으로 발생하는 소득으로, 경제적 자유를 달성하기 위한 핵심 요소.
• 무한 순자산: 일하지 않고 얼마나 오래 생활할 수 있는가? 를 나타내는 지표.
• 무한 자산 배분 모델: 투자 위험을 분산하고 안정적인 수익을 추구하기 위한 포트폴리오 구성 방식.
• 주식 시장의 지주: 주식 대여(커버드콜)를 통해 추가 수익을 창출하는 투자 전략으로, 주가 하락 시에도 수익을 얻을 수 있는 방법.
• 경제적 등급: 개인의 경제적 상황을 나타내는 지표로, 무한 수입의 유무와 규모에 따라 농노, 도제, 기사, 집사로 구분.
• 7가지 주식 선정 기준: 안전하고 수익성 높은 배당주를 선택하기 위한 기준.

 

6. 평가 및 반응

무한 투자의 법칙은 출간 이후 투자자들 사이에서 긍정적인 평가와 비판적인 평가를 동시에 받고 있다.

긍정적인 평가:

• 쉬운 설명: 복잡한 금융 용어나 개념을 쉽게 설명하여 초보 투자자도 이해하기 쉽다.
• 구체적인 실천 방안: 단순히 이론적인 내용을 제시하는 것이 아니라, 실제로 따라 할 수 있는 구체적인 투자 전략과 단계를 제시한다.
• 장기적인 관점: 단기적인 수익에 초점을 맞추기보다는 장기적인 관점에서 안정적인 수익을 추구하는 투자 철학을 강조한다.
• 다양한 투자 방법: 주식 투자뿐만 아니라 부동산 투자, 옵션 거래 등 다양한 투자 방법을 소개한다.

비판적인 평가:

• 낙관적인 전망: 저자의 주장이 지나치게 낙관적이며, 모든 투자자에게 적용될 수 있는 보편적인 전략은 아니라는 비판이 있다.
• 위험성 간과: 주식 대여(커버드콜) 등 일부 투자 전략은 위험성이 높을 수 있는데, 이에 대한 충분한 설명이 부족하다는 지적이 있다.
• 미국 시장 중심: 책의 내용이 주로 미국 시장을 중심으로 설명되어 있어, 다른 국가의 투자자에게는 적용하기 어려울 수 있다는 비판이 있다.
• 과도한 단순화: 복잡한 투자세계를 지나치게 단순화하여 현실과 동떨어져 있다는 비판.

 

7. 여담 및 트리비아

• 저자 토비 마티스는 자신의 투자 경험뿐만 아니라, 아버지, 친구의 아버지 등 다양한 멘토들의 조언을 바탕으로 이 책을 집필했다. 특히, 친구의 아버지는 개인 사업가로, 토비 마티스에게 경제적 자유의 중요성을 일깨워준 인물이다.
• 책에서는 '오마하의 현인' 워런 버핏의 투자 철학이 여러 차례 언급되며, 특히 장기 투자와 배당주 투자의 중요성을 강조하는 데 영향을 미쳤다.
• 저자는 독자들이 자신의 경제적 등급을 파악하고, 무한 투자의 법칙을 실천하여 경제적 자유를 얻기를 희망하며, 이를 위해 온라인 커뮤니티와 교육 프로그램을 운영하고 있다.
• 책에 등장하는 '산 쿠엔틴의 현인' 커티스 캐롤은 실제 인물로, 감옥에서 독학으로 주식 투자를 공부하고 다른 수감자들에게 금융 교육을 제공하는 것으로 알려져 있다.

 

8. 관련 문서

• 워런 버핏
• 배당주 투자
• 부동산 투자
• 옵션 거래
• 경제적 자유
• 상장지수펀드(ETF)
• 부동산 투자 신탁(리츠)
• 커버드콜