[책 요약] 실전 스윙 트레이딩 기법 : 앨런 S. 팔리

 

실전 스윙 트레이딩 기법

시장을 이기는 비법은 현실을 직시하고, 방어적인 자세를 유지하며 끊임없이 변화에 적응하는 것이다.

 

1. 개요

• 출간 연도: 2011년
• 저자: 앨런 S. 팔리 (Alan S. Farley)
• 장르: 투자, 주식 트레이딩, 기술적 분석

앨런 S. 팔리의 『실전 스윙 트레이딩 기법』은 20년 이상의 트레이딩 경력을 바탕으로 현대 시장 환경에 맞는 실질적인 스윙 트레이딩 전략을 제시하는 책이다. 전작인 『마스터 스윙 트레이더』의 개념적인 부분을 확장하고, 자동매매 프로그램의 영향력 증가, 규제 변화 등 급변하는 시장 상황에 대한 대응법을 구체적인 사례와 함께 설명한다. 단순히 수익을 좇기보다는 리스크 관리를 우선시하는 "생존형 트레이더"의 관점을 강조하며, 독자들에게 시장에서 살아남아 꾸준히 수익을 올릴 수 있는 실질적인 지침을 제공한다.

 

2. 저자 소개

앨런 S. 팔리 (Alan S. Farley)는 20년 이상의 트레이딩 경력을 가진 전문 투자자이자 기술적 분석 전문가이다. 하드라이트에지닷컴 (HardRightEdge.com)의 발행인 겸 편집인이며, 더스트릿닷컴 (TheStreet.com) 등 주요 투자 매체에 칼럼을 기고해왔다. 베스트셀러 『마스터 스윙 트레이더』의 저자이며, 활발한 강연 활동을 펼치고 있다. 그의 전문성은 실제 시장 경험과 깊이 있는 이론적 지식을 결합하여 투자자들에게 실질적인 도움을 주는 데 있다.

 

3. 책의 전체 흐름

이 책은 총 6부로 구성되어 있으며, 현대 시장의 변화, 스윙 트레이딩 전략, 리스크 관리, 시장 심리 등 다양한 주제를 다룬다.

• 1부: 현대 시장의 모습 - 폭락장 이후 시장 변화를 분석하고, 생존형 트레이더의 중요성을 강조한다. 자동매매 프로그램의 영향력과 시장 비효율성을 설명하며, 매매 우위 확보 방안을 제시한다.
• 2부: 시장의 절기와 주기, 매수·매도세 간 역학 - 시장의 시간, 상대강도 분석, 시장 주기, 매수·매도세 간 역학 관계를 설명한다.
• 3부: 스윙 트레이딩 전략 - 성공하는 투자의 성격, 생존형 매매 전략, 진입과 청산 기회 관리, 포지션 관리, 노출 관리, 리스크와 보상 관리 등 스윙 트레이딩 전략을 소개한다.
• 4부: 진입과 청산의 기회 관리 - 신용거래, 예측적 전략, 포지션, 시장, 매매스타일 등 진입과 청산의 기회를 관리하는 방법을 설명한다.
• 5부: 노출 관리 - 포지션 관리, 포지션 관리 핵심 사항, 재료 매매 전략, 갭 활용 전략, 흔들기 역이용 전략, 돌발사건 리스크 관리, 혼조장 수익 창출 전략 등 노출 관리하는 방법을 설명한다.
• 6부: 리스크와 보상 관리 - 실패하는 투자의 성격, 투자자금 보존, 리스크 관리 방법, 생존형 트레이더 변모 등 리스크와 보상을 관리하는 방법을 설명한다.

 

4. 상세 요약

4.1. 1부: 현대 시장의 모습

• 폭락장 이후 시장 변화: 2000년대 이후 시장은 [[자동매매 프로그램]]의 등장, 규제 변화, 기술 발전 등으로 인해 이전과는 완전히 다른 모습을 보이게 되었다. 저자는 이러한 변화를 "사악함"이라고 표현하며, 시장이 개인 투자자들에게 불리하게 조작될 가능성이 커졌다고 경고한다.[1]
• 생존형 트레이더: 현대 시장에서 성공하기 위해서는 단순히 수익을 좇기보다는 리스크 관리를 우선시하는 "생존형 트레이더"가 되어야 한다. 생존형 트레이더는 시장이 말하는 바를 파악하고, 최적의 진입 시점을 찾고, 실시간으로 리스크를 관리하는 능력을 갖추어야 한다.
• 매매 우위 확보: 기술적 분석은 기본이지만, 그것만으로는 충분하지 않다. 자신만의 독창적인 시장 분석 방법, 강력한 매매 스타일, 날카로운 관찰력 등을 통해 매매 우위를 확보해야 한다. 저자는 [[패턴 주기]], [[수렴-확산 관계 분석]], [[상대강도-약도 분석]] 등 자신만의 핵심 지표를 소개한다.

4.2. 2부: 시장의 절기와 주기, 매수·매도세 간 역학

• 시장의 시간: 일중, 일간, 주간, 월간 주기에 따라 시장 상황이 변화하며, [[옵션 만기]], [[실적 발표]], [[연준 회의]] 등 특정 시기에 적합한 투자 전략이 존재한다. 시장의 절기(seasonality)와 주기를 이해하는 것은 성공적인 투자의 필수 조건이다.
• 상대강도 분석: 스토캐스틱 (Stochastic) 지표를 활용하여 매수세와 매도세의 강도를 파악하고, 시장의 흐름에 편승하는 전략을 제시한다. [[반전]]과 [[역스윙]]을 통해 매매 기회를 포착하는 방법도 소개한다.

4.3. 3부: 스윙 트레이딩 전략

• 성공하는 투자의 성격: 기대수익 관리의 중요성, 생존형 트레이더가 되기 위한 매매 계획, 장기 수익률을 높이는 원칙 등을 설명한다.
• 아홉 가지 생존형 매매 전략: 스윙 분석을 통한 진입, 지표 간 교차검증, 방어적 공매도, 이동평균선 활용법, 거래량 분석, 피보나치 되돌림, 장세별 역추세 전략, 박스권 돌파 활용 기법, 양 방향 진입 전략 등 구체적인 매매 전략을 소개한다.

4.4. 4부: 진입과 청산의 기회 관리

• 신용거래: 신용거래의 양면성을 강조하며, 적절한 시기에 활용하고 관리하는 방법을 제시한다. 예측적 전략과 대응적 전략의 차이점을 설명하고, 적시에 방아쇠를 당기는 방법도 소개한다.
• 포지션, 시장, 매매스타일: 종목 선택 시 고려 사항, ETF 활용법, 스윙 전략에 유망한 패턴, 포지션 크기 결정, 바스켓 매매, 보유 기간 설정, 파트타임 트레이딩 등 다양한 요소를 고려하여 자신에게 맞는 투자 스타일을 확립하는 방법을 제시한다.

4.5. 5부: 노출 관리

• 포지션 관리: 손실 제한 설정 원칙, 생존형 손실 제한 전략, 오버나이트 판단 기준, 장 마감 시 체크리스트 등 포지션 관리 방법을 설명한다.
• 포지션 관리 핵심 사항: 당일 매매 원칙, 체결창 분석, 시간외시장 활용, 장전 필수 점검 사항, 재료 매매 전략, 갭 활용 전략, 흔들기 역이용 전략, 돌발사건 리스크 관리, 혼조장 수익 창출 전략 등 포지션 관리의 핵심 사항을 설명한다.

4.6. 6부: 리스크와 보상 관리

• 실패하는 투자의 성격: 트레이더의 수익-손실 주기, 매매 중독, 과잉매매, 계좌 축내는 실수, 연속적 손실, 자기파괴적 트레이딩 등 실패하는 투자의 성격을 분석하고, 시장에서 떠나는 시점을 제시한다.
• 투자자금 보존: 변동성 지수 활용법, 장세별 포지션 전략, 청산 전략, 리스크 관리 조언 등 투자 자금을 보존하는 방법을 제시한다.

 

5. 핵심 개념 및 아이디어

• 생존형 트레이더: 시장에서 장기적으로 살아남기 위해 리스크 관리를 우선시하는 투자자.
• 사악한 기획: 시장 조작 세력이 개인 투자자들을 함정에 빠뜨리기 위해 사용하는 전략.
• 패턴 주기: 저점에서 바닥, 돌파, 상승, 천정, 돌파, 하락의 끝없는 주기를 분석하는 방법.
• 수렴-확산 관계 분석: 두 개의 데이터 (예: 가격과 거래량, 지표와 지표)를 비교하여 추세의 지지 및 저항 여부를 예측하는 방법.
• 상대강도-약도 분석: 여러 시간 단위에서 매수세와 매도세의 변동을 분석하는 방법.
• 변동성 지수 활용: 변동성 지수를 활용하여 시장 상황을 판단하고, 포지션 크기를 조절하는 방법.

 

6. 평가 및 반응

『실전 스윙 트레이딩 기법』은 전작인 『마스터 스윙 트레이더』의 명성에 힘입어 출간 전부터 많은 기대를 받았다.

• 전문가 평가: 케리 시만스키 (Kerry Szymanski)는 이 책을 "모든 열성적인 투자자들에게 소중한 지침서가 될 것이며, 전작과 함께 투자서로서 고전의 반열에 오를 것"이라고 평가했다.
• 독자 반응: 많은 독자들이 자동매매 프로그램의 영향력 증가 등 급변하는 시장 상황에 대한 현실적인 분석과 구체적인 대응 전략에 대해 호평했다. 또한 다양한 사례 연구와 실전적인 팁이 투자에 실질적인 도움이 된다는 평가를 받았다.

하지만 일부 독자들은 책의 내용이 다소 복잡하고, 초보 투자자들이 이해하기 어려울 수 있다는 의견을 제시하기도 했다. 또한 자동매매 프로그램의 전략을 너무 상세하게 분석하여 오히려 시장에 혼란을 야기할 수 있다는 비판도 있었다.

 

7. 여담 및 트리비아

• 저자는 책에서 자신의 아내 도나 (Donna)에게 헌정하며, 그녀를 "진실의 샘"이라고 표현했다.
• 저자는 더스트릿닷컴 (TheStreet.com)에 10년 이상 기고하면서 시장에 대한 시각과 기술적 접근법을 발전시켜왔다고 밝혔다.
• 이 책의 집필 시기는 2008년 신용 위기의 여진이 남아 있던 시기였으며, 저자는 향후 시장 변화에 대비하기 위해 생각과 전략을 일반화시키는 데 노력을 기울였다고 한다.

 

8. 관련 문서

• [[앨런 S. 팔리]]
• [[마스터 스윙 트레이더]]
• [[기술적 분석]]
• [[자동매매 프로그램]]
• [[시카고옵션거래소 변동성 지수 (VIX)]]
• [[상대강도 지수 (RSI)]]
• [[스토캐스틱 (Stochastic)]]
• [[이동평균선]]
• [[피보나치 수열]]

 

9. 각주

[1] 자동매매 프로그램은 탐욕과 공포와 같은 감정적 요인 없이 냉정하게 시장을 분석하고 거래를 실행하기 때문에 개인 투자자들이 예측하기 어렵고, 불리한 위치에 놓일 수 있습니다.