[책 요약] High Probability Trading (높은 확률의 트레이딩) : 마르셀 링크

 

High Probability Trading

High Probability Trading (Marcel Link, 2003)은 단순한 트레이딩 기법서가 아닙니다. 이 책은 끊임없이 변화하는 금융 시장에서 살아남아 지속적으로 수익을 창출하는 '성공적인 트레이더'가 되기 위한 종합적인 로드맵을 제시합니다. 저자 마르셀 링크는 자신의 풍부한 실전 경험과 수많은 트레이더들을 관찰하며 얻은 통찰력을 바탕으로, 기술적 분석, 리스크 관리, 자금 관리, 심리적 통제 등 트레이딩의 모든 영역을 심도 있게 다룹니다.

이 책의 핵심은 'High Probability Trading', 즉 높은 확률의 트레이딩이라는 개념에 있습니다. 이는 단순히 승률이 높은 매매를 의미하는 것이 아니라, 시장 상황에 맞는 최적의 전략을 선택하고, 철저한 리스크 관리와 자금 관리를 통해 장기적으로 안정적인 수익을 추구하는 트레이딩 철학을 의미합니다.

 

1. 개요: 트레이딩, 확률과 심리의 게임

• 출간 연도: 2003년
• 저자: 마르셀 링크 (Marcel Link) - 실전 경험으로 무장한 베테랑 트레이더
• 장르: 투자, 트레이딩 전략, 금융 시장 분석

High Probability Trading은 트레이딩을 단순히 '돈을 버는 기술'이 아닌, '확률과 심리의 게임'으로 정의합니다. 성공적인 트레이더는 시장의 불확실성을 인정하고, 자신의 강점과 약점을 파악하여, 감정에 휘둘리지 않고 꾸준히 높은 확률의 매매를 반복하는 사람입니다.

핵심 문구: "시장을 이기는 비법은 끊임없는 자기 혁신과 엄격한 원칙 준수에 있다." 이 문구는 이 책 전체를 관통하는 핵심 메시지입니다. 시장은 끊임없이 변화하므로, 트레이더는 항상 배우고 발전해야 합니다. 동시에, 자신만의 원칙을 정하고, 어떤 상황에서도 이를 지키는 규율이 필요합니다.

 

2. 저자 소개: 실전 경험에서 우러나오는 통찰력

마르셀 링크 (Marcel Link)는 화려한 학위나 이론적 배경을 가진 학자가 아닙니다. 그는 1990년부터 15년 이상 트레이딩 업계의 최전선에서 직접 시장과 부딪히며 생존해 온 베테랑 트레이더입니다.

• 다양한 역할 경험:
  • 원유 옵션 시장의 클럭 (Clerk): 시장의 가장 밑바닥에서부터 시작하여 트레이딩의 기본을 익혔습니다.
  • 뉴욕 금융 거래소(NYFE) 및 달러 인덱스 선물 트레이더: 직접 자신의 자본을 가지고 트레이딩하며, 시장의 냉혹함을 경험했습니다.
  • 소매 브로커: 일반 투자자들의 심리와 행동 패턴을 관찰하고, 그들의 성공과 실패를 목격했습니다.
  • 프랍 트레이더 (Proprietary Trader): 기관 투자자의 자금을 운용하며, 보다 전문적인 트레이딩 전략을 구사했습니다.
• Link Futures 설립: 할인 브로커리지 회사를 운영하며, 트레이딩 시스템 개발과 교육에 힘썼습니다.
• TradeStation 컨설턴트: 트레이딩 플랫폼 TradeStation 전문가로서, 시스템 트레이딩과 백테스팅 분야에서 독보적인 지식과 경험을 보유하고 있습니다.

링크는 자신의 경험뿐만 아니라, 동료 트레이더, 고객, 그리고 시장 참여자들의 행동을 관찰하며 얻은 통찰력을 바탕으로 High Probability Trading을 집필했습니다. 이 책에는 그의 생생한 경험담, 성공과 실패 사례, 그리고 시장에 대한 깊이 있는 이해가 담겨 있습니다.

 

3. 책의 전체 흐름: 트레이딩의 A to Z

High Probability Trading은 총 5개의 파트와 18개의 챕터로 구성되어 있으며, 트레이딩의 기초부터 고급 전략, 심리적 측면까지 체계적으로 다룹니다.

Part I: The Building Blocks (기초 다지기)

• Chapter 1: The Tuition of Trading (트레이딩의 수업료): 트레이딩은 단기간에 마스터할 수 있는 기술이 아닙니다. 저자는 자신의 실패 경험을 솔직하게 공개하며, 초기 몇 년간은 '수업료'를 낸다고 생각하고, 소액으로 실전 경험을 쌓으며 학습하는 것이 중요하다고 강조합니다.
• Chapter 2: Setting Realistic Goals (현실적인 목표 설정): 비현실적인 수익률 목표는 과도한 리스크를 감수하게 하고, 결국 실패로 이어질 가능성이 높습니다. 자신의 자본, 경험, 성격 등을 고려하여 현실적인 목표를 설정하고, 장기적인 관점에서 꾸준히 수익을 쌓아가는 것이 중요합니다.
• Chapter 3: Leveling the Playing Field (공정한 경쟁 환경 조성): 개인 투자자는 기관 투자자에 비해 정보, 자본, 기술 등 여러 면에서 불리한 위치에 있습니다. 하지만, 실시간 데이터, 차트, 뉴스, 분석 도구 등을 적극적으로 활용하고, 자신만의 강점을 개발하면 충분히 경쟁할 수 있습니다.

Part II: Using the News (뉴스 활용)

• Chapter 4: Trading the News (뉴스 트레이딩): 뉴스는 이미 시장 가격에 반영되었을 가능성이 높으므로, 뉴스 자체보다는 뉴스가 발표된 후 시장의 반응을 관찰하는 것이 중요합니다. "소문에 사고 뉴스에 팔아라"라는 격언처럼, 시장의 기대와 실제 뉴스 발표 시점의 가격 움직임을 분석하여 매매 기회를 포착할 수 있습니다.

Part III: Technical Analysis (기술적 분석)

• Chapter 5: Increasing Your Chances with Multiple Time Frames (다중 시간 프레임으로 확률 높이기): 단기적인 가격 변동에 매몰되지 않고, 장기, 중기, 단기 시간 프레임을 종합적으로 분석하여 시장의 큰 흐름과 세부적인 움직임을 모두 파악해야 합니다. 이를 통해 추세의 방향, 지지/저항 수준, 잠재적인 진입/청산 시점을 더 정확하게 판단할 수 있습니다.
• Chapter 6: Trading with the Trend (추세 추종 트레이딩): "추세는 친구다"라는 격언처럼, 시장의 추세에 순응하는 트레이딩이 성공 확률을 높입니다. 추세선, 이동평균, 채널 등을 활용하여 추세를 파악하고, 조정 시점에 진입하는 전략을 구사해야 합니다.
• Chapter 7: Using Oscillators (오실레이터 활용): 스토캐스틱, RSI, MACD 등 오실레이터는 과매수/과매도 상태를 나타내는 지표입니다. 오실레이터를 활용하여 추세 전환 신호를 포착하고, 다이버전스를 통해 잠재적인 반전 가능성을 예측할 수 있습니다.
• Chapter 8: Breakouts and Reversals (돌파와 반전): 지지/저항선, 추세선, 패턴 돌파는 새로운 추세의 시작을 알리는 중요한 신호입니다. 돌파 매매는 추세의 초기에 진입할 수 있는 기회를 제공하지만, 거짓 돌파(False Breakout)에 유의해야 합니다. 거래량 증가, 다른 지표와의 컨퍼메이션 등을 통해 돌파의 신뢰도를 확인해야 합니다.
• Chapter 9: Exits and Stops (청산과 손절): 손절은 손실을 제한하는 가장 확실한 방법입니다. 기술적 분석을 통해 적절한 손절 지점을 설정하고, 감정에 휘둘리지 않고 원칙을 지켜야 합니다. 이익 실현 목표도 미리 설정하여, 과도한 욕심으로 인해 수익을 놓치는 일이 없도록 해야 합니다.
• Chapter 10: Making the High Probability Trades (높은 확률의 트레이딩 실행): 높은 확률의 트레이딩은 단순히 승률이 높은 트레이딩을 의미하는 것이 아닙니다. 시장 상황에 맞는 최적의 전략을 선택하고, 엄격한 리스크 관리를 통해 손실은 최소화하고 이익은 극대화하는 트레이딩을 의미합니다.

Part IV: Trading with a Plan (계획에 따른 트레이딩)

• Chapter 11: The Trading Plan and Game Plan (트레이딩 계획과 게임 플랜):
  • 트레이딩 계획 (Trading Plan): 장기적인 투자 목표, 전략, 리스크 관리, 자금 관리 등을 포괄하는 계획입니다. 트레이딩 계획은 트레이더의 '나침반'과 같은 역할을 합니다.
  • 게임 플랜 (Game Plan): 매일매일의 시장 상황에 맞춰 구체적인 매매 계획을 세우는 것입니다. 게임 플랜은 트레이딩 계획을 실행하기 위한 '지도'와 같습니다.
  • 두 가지 계획을 모두 수립하고, 꾸준히 검토하고 수정해야 합니다.
• Chapter 12: System Trading (시스템 트레이딩): 시스템 트레이딩은 감정을 배제하고, 미리 정해진 규칙에 따라 기계적으로 매매하는 방식입니다. 일관성을 유지하고, 과잉 매매를 방지할 수 있지만, 시장 상황 변화에 유연하게 대처하기 어렵다는 단점이 있습니다.
• Chapter 13: A Little about Backtesting (백테스팅에 대하여): 과거 데이터를 사용하여 트레이딩 시스템의 성과를 검증하는 과정입니다. 과최적화, 불충분한 데이터, 거래 비용 미고려 등의 함정을 피하고, 신뢰할 수 있는 결과를 얻어야 합니다.
• Chapter 14: Employing a Money Management Plan (자금 관리 계획 활용): 자금 관리는 트레이딩 성공의 핵심 요소입니다. 자본의 일정 비율만 리스크에 노출시키고, 손실 한도를 설정하며, 포지션 크기를 조절하는 등의 원칙을 지켜야 합니다.
• Chapter 15: Setting Risk Parameters and Making a Money Management Plan (리스크 파라미터 설정 및 자금 관리 계획 수립): 자신의 리스크 감내 수준과 시장 상황에 맞게 최대 손실 허용치, 포지션 크기, 거래 빈도 등을 설정해야 합니다.

Part V: Self-Control (자기 통제)

• Chapter 16: Discipline: The Key to Success (규율: 성공의 열쇠): 트레이딩 계획을 철저히 준수하고, 감정에 휘둘리지 않으며, 실수를 반복하지 않는 능력은 트레이딩 성공의 필수 조건입니다.
• Chapter 17: The Dangers of Overtrading (과잉 매매의 위험): 과잉 매매는 거래 비용 증가, 집중력 저하, 감정적 의사 결정 등으로 이어져 손실을 초래할 수 있습니다. 거래 빈도를 줄이고, 신중하게 거래 기회를 선택해야 합니다.
• Chapter 18: The Inner Side of Trading: Keeping a Clear Mind (트레이딩의 내면: 맑은 정신 유지): 트레이딩은 심리적인 게임입니다. 스트레스, 불안, 탐욕, 공포 등의 감정을 통제하고, 맑은 정신으로 시장에 접근해야 합니다.

4. 상세 요약 (각 장별 핵심 내용 심층 분석)

Part I: The Building Blocks (기초 다지기)

1. Chapter 1: The Tuition of Trading (트레이딩의 수업료)
   • 핵심: 트레이딩은 장기적인 학습과 경험이 필요한 전문 분야이며, 초기 손실은 불가피한 '수업료'로 받아들여야 합니다.
   • 상세 내용:
     • 트레이딩을 다른 전문 직업(의사, 변호사, 엔지니어 등)과 비교하며, 숙련된 트레이더가 되기까지 오랜 시간과 노력이 필요함을 강조합니다.
     • 초보 트레이더는 소액으로 실전 경험을 쌓으면서, 손실을 최소화하고, 시장의 원리를 배우는 데 집중해야 합니다.
     • '학습 자본(Learning Capital)' 개념을 도입하여, 초기 자본을 '수익 창출'이 아닌 '학습'에 사용하는 것이 중요하다고 설명합니다.
     • 종이 매매(Paper Trading)의 장점과 한계를 지적하고, 실제 자본을 투입하여 트레이딩하는 것의 중요성을 강조합니다.
     • 트레이딩 일지(Journal) 작성의 중요성을 강조하고, 구체적인 작성 방법을 제시합니다. (매매 이유, 결과, 감정, 교훈 등)
2. Chapter 2: Setting Realistic Goals (현실적인 목표 설정)
   • 핵심: 비현실적인 목표는 과도한 리스크 감수와 과잉 매매로 이어져 실패를 초래할 수 있습니다. 현실적인 목표를 설정하고, 장기적인 관점에서 꾸준히 수익을 쌓아가는 것이 중요합니다.
   • 상세 내용:
     • '단기간에 백만장자가 되겠다'는 식의 비현실적인 목표를 경계하고, 자신의 자본, 경험, 성격 등을 고려하여 현실적인 수익률 목표를 설정해야 합니다.
     • '월 10% 수익'과 같이 구체적인 목표를 설정하는 것보다는, '매주 수익을 내는 것', '손실을 최소화하는 것', '승률을 높이는 것'과 같이 과정 중심의 목표를 설정하는 것이 더 효과적이라고 설명합니다.
     • 트레이딩을 '사업'으로 간주하고, 사업 계획(Business Plan)을 수립하는 것의 중요성을 강조합니다. (자본, 비용, 잠재 수익, 리스크, 외부 요인 등)
     • 최소 계좌 크기(Minimum Account Size)에 대한 저자의 견해를 제시합니다. (선물: 50,000, 주식: $100,000)
     • 25,000 25,000~25,000 
3. Chapter 3: Leveling the Playing Field (공정한 경쟁 환경 조성)
   • 핵심: 개인 투자자는 기관 투자자에 비해 정보, 자본, 기술 등 여러 면에서 불리한 위치에 있습니다. 하지만, 실시간 데이터, 차트, 뉴스, 분석 도구 등을 적극적으로 활용하여 정보 격차를 줄이고, 자신만의 경쟁 우위를 확보해야 합니다.
   • 상세 내용:
     • 개인 투자자가 기관 투자자에 비해 불리한 점을 구체적으로 설명합니다. (자본, 정보 접근성, 기술, 거래 비용, 시장 영향력 등)
     • 인터넷과 온라인 트레이딩 플랫폼의 발달로 개인 투자자도 실시간 데이터, 차트, 뉴스, 분석 도구 등에 접근할 수 있게 되었음을 강조합니다.
     • TradeStation과 같은 전문적인 트레이딩 소프트웨어 활용의 중요성을 설명합니다.
     • 종이 차트(Paper Chart)를 직접 작성하고 업데이트하는 것의 장점을 설명합니다. (시장과의 교감, 패턴 인식 능력 향상)

Part II: Using the News (뉴스 활용)

1. Chapter 4: Trading the News (뉴스 트레이딩)
   • 핵심: 뉴스는 이미 시장 가격에 반영되었을 가능성이 높으므로, 뉴스 자체보다는 뉴스가 발표된 후 시장의 반응을 관찰하는 것이 중요합니다. "소문에 사고 뉴스에 팔아라"라는 격언처럼, 시장의 기대와 실제 뉴스 발표 시점의 가격 움직임을 분석하여 매매 기회를 포착할 수 있습니다.
   • 상세 내용:
     • 기술적 분석과 기본적 분석(Fundamental Analysis)의 차이점을 설명하고, 기술적 분석의 중요성을 강조합니다.
     • 뉴스가 시장에 미치는 영향은 예측하기 어렵고, 종종 시장의 예상과 반대로 움직이는 경우가 많음을 지적합니다.
     • 'Buy the rumor, sell the fact (소문에 사고 뉴스에 팔아라)' 전략을 설명하고, 뉴스 발표 전후의 시장 움직임을 분석하는 방법을 제시합니다.
     • 예정된 뉴스 발표(Scheduled News Release) 전에는 포지션을 정리하고, 발표 후 시장의 반응을 관찰하여 매매하는 것이 안전하다고 조언합니다.
     • '나쁜 뉴스가 좋은 뉴스가 될 수 있다'는 개념을 설명합니다. (예: 경제 지표 악화 → 금리 인하 기대 → 주가 상승)

Part III: Technical Analysis (기술적 분석)

1. Chapter 5: Increasing Your Chances with Multiple Time Frames (다중 시간 프레임으로 확률 높이기)
   • 핵심: 단기적인 가격 변동에 매몰되지 않고, 장기, 중기, 단기 시간 프레임을 종합적으로 분석하여 시장의 큰 흐름과 세부적인 움직임을 모두 파악해야 합니다. 이를 통해 추세의 방향, 지지/저항 수준, 잠재적인 진입/청산 시점을 더 정확하게 판단할 수 있습니다.
   • 상세 내용:
     • 단일 시간 프레임(예: 5분 차트)만 보는 것의 위험성을 지적하고, 다중 시간 프레임 분석의 중요성을 강조합니다.
     • 장기(일간, 주간, 월간), 중기(60분), 단기(5분, 1분) 시간 프레임을 조합하여 시장을 분석하는 방법을 제시합니다.
     • 장기 시간 프레임은 추세의 방향과 주요 지지/저항 수준을 파악하는 데 사용하고, 중기 시간 프레임은 매매 시점을 결정하는 데 사용하며, 단기 시간 프레임은 진입/청산 타이밍을 미세 조정하는 데 사용합니다.
     • 차트는 시간 프레임에 관계없이 동일한 패턴과 형태를 보인다는 점을 강조합니다.
2. Chapter 6: Trading with the Trend (추세 추종 트레이딩)
   • 핵심: "추세는 친구다(The trend is your friend)"라는 격언처럼, 시장의 추세에 순응하는 트레이딩이 성공 확률을 높입니다. 추세 추종은 가장 기본적이면서도 강력한 전략입니다.
   • 상세 내용:
     • 추세의 정의(Definition of Trend): 상승 추세는 고점과 저점이 높아지는 패턴, 하락 추세는 고점과 저점이 낮아지는 패턴입니다.
     • 추세선(Trendline) 작도 방법: 상승 추세에서는 저점을 연결하고, 하락 추세에서는 고점을 연결합니다.
     • 채널(Channel): 추세선과 평행하게 고점 또는 저점을 연결하여 형성되는 채널은 추세의 강도와 잠재적인 반전 지점을 파악하는 데 유용합니다.
     • 이동평균(Moving Average): 추세를 확인하고, 지지/저항 수준을 파악하는 데 사용됩니다.
     • 평균 방향성 지수(Average Directional Index, ADX): 추세의 강도를 측정하는 지표입니다.
     • 조정(Retracement): 추세 진행 중 발생하는 일시적인 반대 방향 움직임입니다. 조정 시점에 진입하는 것은 추세 추종 트레이딩의 핵심 전략 중 하나입니다.
     • 피보나치 되돌림(Fibonacci Retracement): 조정의 폭을 예측하는 데 사용되는 도구입니다. (38.2%, 50%, 61.8% 수준)
     • 추세의 끝(End of the Trend)을 인식하는 방법을 설명합니다. (추세선 이탈, 반대 방향 파동의 강화, 거래량 급증 등)
3. Chapter 7: Using Oscillators (오실레이터 활용)
   • 핵심: 스토캐스틱(Stochastics), RSI(Relative Strength Index), MACD(Moving Average Convergence/Divergence) 등 오실레이터는 과매수/과매도 상태를 나타내는 지표입니다. 오실레이터를 활용하여 추세 전환 신호를 포착하고, 다이버전스를 통해 잠재적인 반전 가능성을 예측할 수 있습니다.
   • 상세 내용:
     • 오실레이터의 기본 원리와 작동 방식을 설명합니다.
     • 스토캐스틱:
       • %K, %D 선의 의미와 계산 방법을 설명합니다.
       • 과매수/과매도 영역(Overbought/Oversold Zone)을 활용하는 방법을 제시합니다.
       • %K, %D 선의 교차(Crossover)를 활용하는 방법을 제시합니다.
       • 다이버전스(Divergence)를 활용하는 방법을 제시합니다. (가격과 지표의 반대 방향 움직임)
     • RSI:
       • 계산 방법을 설명합니다.
       • 과매수/과매도 영역을 활용하는 방법을 제시합니다.
       • 50선을 기준으로 추세 방향을 판단하는 방법을 제시합니다.
       • RSI 차트에 추세선, 지지/저항선, 패턴 등을 적용하는 방법을 제시합니다.
       • 다이버전스를 활용하는 방법을 제시합니다.
     • MACD:
       • MACD 선, 시그널 선, 히스토그램의 의미와 계산 방법을 설명합니다.
       • 0선을 기준으로 추세 방향을 판단하는 방법을 제시합니다.
       • MACD 선과 시그널 선의 교차를 활용하는 방법을 제시합니다.
       • 히스토그램의 변화를 통해 추세 강도를 판단하는 방법을 제시합니다.
       • 다이버전스를 활용하는 방법을 제시합니다.
     • 오실레이터를 활용하여 진입/청산 타이밍을 미세 조정하는 방법을 제시합니다.
     • 오실레이터는 만능이 아니며, 오실레이터 신호만으로 매매하는 것은 위험하다는 점을 경고합니다.
4. Chapter 8: Breakouts and Reversals (돌파와 반전)
   • 핵심: 지지/저항선, 추세선, 패턴 돌파는 새로운 추세의 시작을 알리는 중요한 신호입니다. 돌파 매매는 추세의 초기에 진입할 수 있는 기회를 제공하지만, 거짓 돌파(False Breakout)에 유의해야 합니다. 반전 패턴(Reversal Pattern)을 통해 추세 전환 시점을 포착할 수 있습니다.
   • 상세 내용:
     • 돌파 (Breakout):
       • 돌파의 유형: 수평 지지/저항선 돌파, 추세선 돌파, 패턴 돌파 (삼각형, 깃발형, 직사각형 등)
       • 돌파의 원인: 뉴스, 수급 불균형, 기술적 요인 등
       • 거짓 돌파(False Breakout)를 피하는 방법: 거래량 증가 확인, 다른 지표와의 컨퍼메이션, 필터(Buffer) 사용
       • 돌파 후 되돌림(Pullback)을 활용한 진입 전략
       • 갭(Gap) 발생 시 매매 전략
     • 반전 (Reversal):
       • 반전 패턴: 이중 천정/바닥(Double Top/Bottom), 삼중 천정/바닥(Triple Top/Bottom), 헤드 앤 숄더(Head and Shoulders), 역 헤드 앤 숄더(Inverse Head and Shoulders), 둥근 천정/바닥(Rounding Top/Bottom), V자형 반전 등
       • 반전일(Reversal Day): 전일 저가보다 낮은 저가를 형성한 후 전일 종가보다 높은 가격으로 마감하는 날 (상승 반전), 전일 고가보다 높은 고가를 형성한 후 전일 종가보다 낮은 가격으로 마감하는 날 (하락 반전)
       • 반전 패턴을 활용한 매매 전략
     • 돌파 및 반전 매매 시 리스크 관리의 중요성을 강조합니다.
5. Chapter 9: Exits and Stops (청산과 손절)
   • 핵심: 손절은 손실을 제한하는 가장 확실한 방법입니다. 기술적 분석을 통해 적절한 손절 지점을 설정하고, 감정에 휘둘리지 않고 원칙을 지켜야 합니다. 이익 실현 목표도 미리 설정하여, 과도한 욕심으로 인해 수익을 놓치는 일이 없도록 해야 합니다.
   • 상세 내용:
     • "손실은 짧게, 이익은 길게(Cut your losses short and let your profits ride)"라는 격언의 중요성을 강조합니다.
     • 손절의 중요성: 손실을 제한하고, 자본을 보존하며, 심리적 안정을 유지하는 데 필수적입니다.
     • 손절 지점 설정 방법:
       • 기술적 분석: 지지/저항선, 추세선, 이동평균, 패턴, 변동성 등을 고려하여 손절 지점을 설정합니다.
       • 자금 관리: 계좌 잔고의 일정 비율(예: 2%) 또는 특정 금액(예: $500)을 기준으로 손절 지점을 설정합니다.
       • 시간: 일정 시간 동안 이익이 발생하지 않거나, 손실이 지속될 경우 포지션을 청산합니다.
     • 손절의 종류:
       • 고정 손절 (Fixed Dollar Stop): 특정 금액 또는 비율만큼 손실이 발생하면 포지션을 청산합니다.
       • 기술적 손절 (Technical Stop): 기술적 분석 도구를 사용하여 손절 지점을 설정합니다.
       • 시간 손절 (Time Stop): 일정 시간 동안 이익이 발생하지 않으면 포지션을 청산합니다.
       • 추적 손절 (Trailing Stop): 시장 가격이 유리한 방향으로 움직일 때 손절 지점을 함께 이동시켜 이익을 보호합니다.
     • 손절의 함정:
       • 너무 잦은 손절: 시장의 স্বাভাবিক 변동성에 의해 불필요하게 손절되는 경우가 발생할 수 있습니다.
       • 너무 늦은 손절: 손실이 커질 때까지 포지션을 유지하여 큰 손실을 입을 수 있습니다.
     • 이익 실현 (Taking Profits):
       • 목표 가격(Target Price) 설정: 기술적 분석, 펀더멘털 분석 등을 통해 목표 가격을 설정하고, 해당 가격에 도달하면 포지션을 청산합니다.
       • 분할 청산(Scaling Out): 포지션의 일부를 단계적으로 청산하여 이익을 확보하고, 나머지 포지션으로 추가 수익을 추구합니다.
     • 정신적 손절 (Mental Stop): 실제 주문을 넣지 않고, 마음속으로 손절 지점을 정해두는 것입니다. 숙련된 트레이더에게 적합하지만, 초보자는 실제 주문을 넣는 것이 좋습니다.
     • 재앙 방지 손절 (Disaster Stop): 예상치 못한 시장 급변동에 대비하여, 매우 넓은 범위의 손절 지점을 설정하는 것입니다.
6. Chapter 10: Making the High Probability Trades (높은 확률의 트레이딩 실행)
   • 핵심: 높은 확률의 트레이딩은 단순히 승률이 높은 트레이딩을 의미하는 것이 아닙니다. 시장 상황에 맞는 최적의 전략을 선택하고, 엄격한 리스크 관리를 통해 손실은 최소화하고 이익은 극대화하는 트레이딩을 의미합니다.
   • 상세 내용:
     • 높은 확률의 트레이딩 조건:
       • 명확한 진입/청산 규칙
       • 유리한 리스크/보상 비율 (Risk/Reward Ratio)
       • 추세에 순응하는 매매
       • 다중 시간 프레임 분석
       • 기술적 분석 도구의 조합 (예: 추세선 + 오실레이터)
       • 거래량 확인
       • 감정 배제
     • 낮은 확률의 트레이딩 피하기:
       • 추격 매수/매도
       • 과매수/과매도 영역에서의 진입
       • 추세에 역행하는 매매
       • 명확한 이유 없는 매매
       • 감정에 따른 매매
     • 포지션 크기 조절 (Position Sizing): 높은 확률의 트레이딩 기회에는 더 큰 포지션을, 낮은 확률의 트레이딩 기회에는 더 작은 포지션을 할당합니다.
     • 시장의 특성 파악: 각 시장(주식, 선물, 외환 등) 또는 종목마다 고유한 특성이 있으므로, 이를 파악하고 트레이딩 전략에 반영해야 합니다.

Part IV: Trading with a Plan (계획에 따른 트레이딩)

1. Chapter 11: The Trading Plan and Game Plan (트레이딩 계획과 게임 플랜)
   • 핵심: 트레이딩 계획은 장기적인 투자 목표, 전략, 리스크 관리, 자금 관리 등을 포괄하는 계획입니다. 게임 플랜은 매일매일의 시장 상황에 맞춰 구체적인 매매 계획을 세우는 것입니다. 두 가지 계획을 모두 수립하고, 꾸준히 검토하고 수정해야 합니다.
   • 상세 내용:
     • 트레이딩 계획 (Trading Plan):
       • 투자 목표 (예: 연간 수익률, 최대 손실 허용치)
       • 트레이딩 스타일 (예: 단기, 스윙, 장기)
       • 사용할 시장/종목
       • 사용할 기술적 분석 도구 및 전략
       • 진입/청산 규칙
       • 손절 규칙
       • 자금 관리 규칙 (포지션 크기, 리스크 비율 등)
       • 트레이딩 일지 작성 및 검토 방법
     • 게임 플랜 (Game Plan):
       • 전일 시장 분석 (주요 지수, 업종, 종목 동향)
       • 금일 예상 시나리오 (상승, 하락, 횡보)
       • 관심 종목 선정
       • 매매 계획 (진입, 청산, 손절 가격)
       • 뉴스 및 경제 지표 발표 일정 확인
       • 예상치 못한 상황에 대한 대응 계획
     • 계획 수립의 중요성:
       • 감정적인 의사 결정 방지
       • 일관성 유지
       • 리스크 관리
       • 목표 달성 가능성 향상
     • 계획의 유연성: 시장 상황은 끊임없이 변하므로, 계획을 맹신하지 않고 유연하게 대처해야 합니다.
2. Chapter 12: System Trading (시스템 트레이딩)
   • 핵심: 시스템 트레이딩은 감정을 배제하고, 미리 정해진 규칙에 따라 기계적으로 매매하는 방식입니다. 일관성을 유지하고, 과잉 매매를 방지할 수 있지만, 시장 상황 변화에 유연하게 대처하기 어렵다는 단점이 있습니다.
   • 상세 내용:
     • 시스템 트레이딩의 장점:
       • 감정 배제
       • 일관성 유지
       • 백테스팅을 통한 성과 검증
       • 자동 매매 가능
     • 시스템 트레이딩의 단점:
       • 시장 상황 변화에 대한 적응력 부족
       • 과최적화(Overfitting) 위험
       • 돌발 상황(예: 시스템 오류, 네트워크 문제)에 대한 취약성
     • 시스템 트레이딩의 종류:
       • 완전 자동 시스템 (Fully Automated System): 모든 매매 결정을 시스템이 자동으로 수행합니다.
       • 반자동 시스템 (Semi-Automated System): 시스템이 매매 신호를 생성하고, 트레이더가 최종 결정을 내립니다.
     • 시스템 개발 과정:
       • 아이디어 구상
       • 규칙 정의 (진입, 청산, 손절)
       • 프로그래밍 (TradeStation, MetaTrader 등)
       • 백테스팅
       • 최적화
       • 실전 적용
     • 시스템 트레이딩 시 주의사항:
       • 과최적화(Overfitting)를 피해야 합니다.
       • 충분한 기간 동안 백테스팅을 수행해야 합니다.
       • 실전 적용 전에 소액으로 테스트해야 합니다.
       • 시스템의 한계를 인지하고, 시장 상황에 따라 유연하게 대처해야 합니다.
3. Chapter 13: A Little about Backtesting (백테스팅에 대하여)
   • 핵심: 백테스팅은 과거 데이터를 사용하여 트레이딩 시스템의 성과를 검증하는 과정입니다. 과최적화, 불충분한 데이터, 거래 비용 미고려 등의 함정을 피하고, 신뢰할 수 있는 결과를 얻어야 합니다.
   • 상세 내용:
     • 백테스팅의 목적:
       • 시스템의 유효성 검증
       • 잠재적인 문제점 발견
       • 성과 개선
     • 백테스팅 과정:
       • 데이터 수집 (과거 가격 데이터, 거래량 등)
       • 시스템 규칙 정의 (진입, 청산, 손절)
       • 프로그래밍 (TradeStation, Excel 등)
       • 테스트 실행
       • 결과 분석
     • 백테스팅 시 주의사항:
       • 과최적화(Overfitting): 과거 데이터에만 최적화된 시스템은 실제 시장에서 좋은 성과를 내기 어렵습니다.
       • 불충분한 데이터: 짧은 기간의 데이터 또는 특정 시장 상황만 반영된 데이터는 신뢰할 수 있는 결과를 제공하지 못합니다.
       • 거래 비용 미고려: 수수료, 슬리피지 등을 고려하지 않으면 실제 수익률이 과대평가될 수 있습니다.
       • 미래는 과거와 다르다: 과거의 패턴이 미래에도 반복된다는 보장은 없습니다.
     • 백테스팅 결과 분석:
       • 총 수익/손실 (Total Net Profit)
       • 승률 (Percent Profitable)
       • 평균 수익/손실 (Average Trade)
       • 최대 손실폭 (Maximum Drawdown)
       • 수익/손실 비율 (Profit Factor)
       • 연속 손실 횟수 (Consecutive Losers)
       • 거래 횟수 (Total Number of Trades)
4. Chapter 14: Employing a Money Management Plan (자금 관리 계획 활용)
   • 핵심: 자금 관리는 트레이딩 성공의 핵심 요소입니다. 자본의 일정 비율만 리스크에 노출시키고, 손실 한도를 설정하며, 포지션 크기를 조절하는 등의 원칙을 지켜야 합니다.
   • 상세 내용:
     • 자금 관리의 중요성:
       • 자본 보존
       • 리스크 최소화
       • 장기적인 생존
       • 심리적 안정
     • 자금 관리 원칙:
       • 고정 비율(Fixed Fractional) 방식: 매 거래마다 자본의 일정 비율(예: 2%)만 리스크에 노출시킵니다.
       • 손실 한도(Stop-Loss): 미리 정해진 가격 또는 비율에 도달하면 포지션을 청산하여 손실을 제한합니다.
       • 포지션 크기(Position Sizing): 시장 상황, 변동성, 리스크 감내 수준 등을 고려하여 적절한 포지션 크기를 결정합니다.
       • 분산 투자(Diversification): 여러 종목 또는 시장에 분산 투자하여 리스크를 줄입니다.
5. Chapter 15: Setting Risk Parameters and Making a Money Management Plan (리스크 파라미터 설정 및 자금 관리 계획 수립)

• 핵심: 자신의 리스크 감내 수준과 시장 상황에 맞게 최대 손실 허용치, 포지션 크기, 거래 빈도 등을 설정해야 합니다.
• 상세 내용:
  • 리스크 파라미터:
    • 최대 손실 허용치 (Maximum Loss): 단일 거래, 일일, 주간, 월간 최대 손실 허용치를 설정합니다.
    • 포지션 크기 (Position Size): 각 거래에 투입할 자금의 규모를 결정합니다.
    • 거래 빈도 (Trading Frequency): 과도한 거래를 피하고, 신중하게 거래 기회를 선택합니다.
    • 레버리지 (Leverage): 레버리지를 사용할 경우, 리스크가 증폭되므로 신중하게 사용해야 합니다.
  • 자금 관리 계획 수립 절차:
    1. 투자 목표 설정: 명확하고 현실적인 투자 목표를 설정합니다. (예: 연간 수익률, 최대 손실 허용치)
    2. 리스크 감내 수준 파악: 자신이 감당할 수 있는 손실의 정도를 파악합니다. (보수적, 중립적, 공격적)
    3. 자본 배분: 투자 자본과 예비 자본을 구분하고, 투자 자본 중 얼마를 리스크에 노출시킬지 결정합니다.
    4. 거래당 최대 리스크 설정: 각 거래에서 발생할 수 있는 최대 손실 금액 또는 비율을 설정합니다.
    5. 포지션 크기 결정 규칙: 시장 상황, 변동성, 진입/청산 신호 등을 고려하여 포지션 크기를 결정하는 규칙을 만듭니다.
    6. 손실 한도 설정: 일일, 주간, 월간 손실 한도를 설정하고, 이를 초과하면 거래를 중단합니다.
    7. 수익 목표 설정: 현실적인 수익 목표를 설정하고, 목표 달성 시 이익을 실현하는 규칙을 만듭니다.
    8. 정기적인 검토 및 수정: 시장 상황 변화, 트레이딩 결과 등을 반영하여 자금 관리 계획을 정기적으로 검토하고 수정합니다.
  • 자금 관리 계획 예시:
    • 총 자본: $50,000
    • 투자 자본: $25,000 (총 자본의 50%)
    • 예비 자본: $25,000
    • 거래당 최대 리스크: $500 (투자 자본의 2%)
    • 일일 최대 손실 한도: $1,000 (투자 자본의 4%)
    • 주간 최대 손실 한도: $2,500 (투자 자본의 10%)
    • 월간 최대 손실 한도: $5,000 (투자 자본의 20%)
    • 포지션 크기: 기술적 분석 및 시장 상황에 따라 결정
    • 수익 목표: 시장 상황에 따라 유연하게 설정

Part V: Self-Control (자기 통제)

1. Chapter 16: Discipline: The Key to Success (규율: 성공의 열쇠)
   • 핵심: 트레이딩 계획을 철저히 준수하고, 감정에 휘둘리지 않으며, 실수를 반복하지 않는 능력은 트레이딩 성공의 필수 조건입니다.
   • 상세 내용:
     • 규율의 중요성:
       • 계획된 트레이딩 실행
       • 감정 통제
       • 손실 최소화
       • 일관성 유지
     • 규율 부족의 원인:
       • 두려움 (Fear)
       • 탐욕 (Greed)
       • 희망 (Hope)
       • 복수심 (Revenge)
       • 자만심 (Overconfidence)
       • 지루함 (Boredom)
     • 규율 향상 방법:
       • 트레이딩 계획 수립 및 준수
       • 트레이딩 일지 작성
       • 실수 분석 및 개선
       • 감정 조절 훈련
       • 명상, 요가 등
       • 전문가의 도움 (심리 상담, 코칭)
2. Chapter 17: The Dangers of Overtrading (과잉 매매의 위험)
   • 핵심: 과잉 매매는 거래 비용 증가, 집중력 저하, 감정적 의사 결정 등으로 이어져 손실을 초래할 수 있습니다. 거래 빈도를 줄이고, 신중하게 거래 기회를 선택해야 합니다.
   • 상세 내용:
     • 과잉 매매의 원인:
       • 흥분 (Excitement): 트레이딩 자체를 즐기고, 끊임없이 시장에 참여하고 싶은 욕구
       • 손실 만회 심리 (Revenge Trading): 손실을 빨리 회복하고 싶은 마음에 무리하게 거래를 하는 행위
       • 지루함 (Boredom): 시장이 횡보하거나 조용할 때, 지루함을 견디지 못하고 불필요한 거래를 하는 행위
       • 두려움 (Fear of Missing Out, FOMO): 다른 트레이더들이 수익을 내는 것을 보고, 자신도 기회를 놓칠까 봐 조급하게 시장에 뛰어드는 행위
       • 과도한 자신감 (Overconfidence): 자신의 실력을 과신하고, 너무 많은 거래를 하는 행위
       • 온라인 트레이딩 환경: 쉽게 거래할 수 있는 환경이 과잉 매매를 유발할 수 있습니다.
       • 브로커의 권유: 수수료 수입을 늘리기 위해 브로커가 과도한 거래를 권유할 수 있습니다.
     • 과잉 매매의 결과:
       • 거래 비용 증가 (수수료, 슬리피지)
       • 집중력 저하
       • 감정적인 의사 결정
       • 손실 확대
       • 자본 잠식
     • 과잉 매매 방지 방법:
       • 트레이딩 계획 수립: 거래 빈도, 진입/청산 규칙, 손절 규칙 등을 명확히 정의합니다.
       • 거래 횟수 제한: 하루 또는 일주일 동안의 최대 거래 횟수를 설정합니다.
       • 시장 상황 판단: 횡보장, 변동성이 낮은 시장에서는 거래를 자제합니다.
       • 감정 조절: 흥분, 두려움, 지루함 등의 감정을 인식하고, 이에 휘둘리지 않도록 노력합니다.
       • 휴식: 필요하면 거래를 중단하고 휴식을 취합니다.
       • 객관적인 조언: 다른 트레이더나 전문가에게 조언을 구합니다.
3. Chapter 18: The Inner Side of Trading: Keeping a Clear Mind (트레이딩의 내면: 맑은 정신 유지)
   • 핵심: 트레이딩은 심리적인 게임입니다. 스트레스, 불안, 탐욕, 공포 등의 감정을 통제하고, 맑은 정신으로 시장에 접근해야 합니다.
   • 상세 내용:
     • 트레이딩 심리의 중요성:
       • 감정적인 의사 결정 방지
       • 객관적인 판단 유지
       • 스트레스 관리
       • 자신감 유지
     • 트레이더가 극복해야 할 감정:
       • 두려움 (Fear): 손실에 대한 두려움, 기회를 놓치는 것에 대한 두려움
       • 탐욕 (Greed): 더 많은 수익을 얻으려는 과도한 욕심
       • 희망 (Hope): 비현실적인 기대를 갖거나, 손실을 인정하지 않고 상황이 개선되기를 바라는 마음
       • 후회 (Regret): 과거의 실수나 놓친 기회에 대한 후회
       • 분노 (Anger): 시장, 브로커, 자신 등에 대한 분노
     • 맑은 정신 유지 방법:
       • 명상, 요가, 운동 등: 스트레스를 해소하고 심리적 안정을 찾는 데 도움이 됩니다.
       • 충분한 휴식: 피로는 판단력을 흐리게 하므로, 충분한 휴식을 취해야 합니다.
       • 규칙적인 생활: 규칙적인 생활 습관은 심리적 안정에 기여합니다.
       • 객관적인 시각 유지: 자신의 포지션에 갇히지 않고, 객관적인 시각으로 시장을 바라보려고 노력합니다.
       • 전문가의 도움: 필요하면 심리 상담이나 코칭을 받는 것도 좋은 방법입니다.
       • 트레이딩 일지 작성: 자신의 감정, 생각, 행동을 기록하고 분석하여 문제점을 파악하고 개선합니다.
     • "If" 시 (Rudyard Kipling): 저자는 러디어드 키플링의 시 "If"를 인용하며, 어려운 상황에서도 평정심을 유지하고, 자신을 믿으며, 꾸준히 노력하는 자세의 중요성을 강조합니다.

 

5. 핵심 개념 및 아이디어 (심층 분석)

• High Probability Trading (높은 확률의 트레이딩):
  • 단순히 승률이 높은 트레이딩이 아니라, **리스크 대비 보상 비율(Risk/Reward Ratio)**이 유리한 트레이딩을 의미합니다.
  • 시장 상황 분석: 추세, 변동성, 거래량 등을 종합적으로 분석하여 현재 시장 상황에 가장 적합한 전략을 선택합니다.
  • 엄격한 리스크 관리: 손절 규칙을 철저히 준수하고, 포지션 크기를 적절하게 조절하여 손실을 최소화합니다.
  • 자금 관리: 투자 자본을 효율적으로 분배하고, 과도한 레버리지 사용을 피합니다.
  • 심리적 통제: 감정에 휘둘리지 않고, 계획에 따라 일관성 있게 매매합니다.
• 추세 추종 (Trend Following):
  • 추세의 중요성: 시장의 추세에 순응하는 것은 가장 기본적이면서도 강력한 전략입니다. 추세 추종은 장기적인 수익을 얻을 가능성이 높습니다.
  • 추세 판단: 추세선, 이동평균, 채널, ADX 등 다양한 기술적 분석 도구를 활용하여 추세를 판단합니다.
  • 진입 시점: 추세가 확인된 후, 조정(Retracement) 시점에 진입하는 것이 일반적입니다.
  • 청산 시점: 추세가 약화되거나 반전될 때까지 포지션을 유지합니다. (Trailing Stop 활용)
• 기술적 분석 (Technical Analysis):
  • 차트 패턴: 헤드 앤 숄더, 이중 천정/바닥, 삼각형, 깃발형 등 다양한 차트 패턴을 인식하고, 이를 매매에 활용합니다.
  • 기술적 지표: 이동평균, MACD, RSI, 스토캐스틱 등 다양한 기술적 지표를 이해하고, 이를 조합하여 매매 신호를 생성합니다.
  • 거래량 분석: 거래량은 가격 움직임의 강도를 나타내는 중요한 지표입니다. 거래량 증가를 동반한 돌파는 신뢰도가 높습니다.
• 다중 시간 프레임 분석 (Multiple Time Frame Analysis):
  • 장점: 단기적인 가격 변동에 속지 않고, 시장의 큰 흐름을 파악할 수 있습니다.
  • 활용 방법:
    • 장기 시간 프레임(일간, 주간): 추세 방향, 주요 지지/저항 수준 확인
    • 중기 시간 프레임(60분, 4시간): 매매 시점 결정
    • 단기 시간 프레임(5분, 15분): 진입/청산 타이밍 미세 조정
• 오실레이터 (Oscillator):
  • 과매수/과매도: 오실레이터는 시장의 과열 또는 침체 상태를 나타냅니다. 과매수/과매도 영역에서 반전 가능성이 높아집니다.
  • 다이버전스: 가격과 오실레이터의 움직임이 반대 방향으로 나타나는 현상입니다. 다이버전스는 추세 전환의 강력한 신호입니다.
  • 주의사항: 오실레이터는 추세 시장에서는 잘못된 신호를 생성할 수 있으므로, 다른 지표와 함께 사용하는 것이 좋습니다.
• 돌파 (Breakout):
  • 돌파의 의미: 지지/저항선, 추세선, 패턴 등을 돌파하는 것은 새로운 추세의 시작을 알리는 신호일 수 있습니다.
  • 돌파 매매: 돌파 시점에 진입하여 추세를 따라가는 전략입니다.
  • 거짓 돌파 (False Breakout): 돌파가 실패하고 이전 추세로 복귀하는 현상입니다. 거래량, 다른 지표와의 컨퍼메이션 등을 통해 거짓 돌파를 판별해야 합니다.
• 반전 (Reversal):
  • 반전 패턴: 이중 천정/바닥, 삼중 천정/바닥, 헤드 앤 숄더 등 다양한 반전 패턴을 인식하고, 이를 매매에 활용합니다.
  • 반전 신호: 거래량 급증, 오실레이터 다이버전스, 캔들 패턴 등을 통해 반전 신호를 포착할 수 있습니다.
• 손절 (Stop-Loss):
  • 손절의 중요성: 손실을 제한하고, 자본을 보존하는 가장 중요한 방법입니다.
  • 손절 지점 설정: 기술적 분석(지지/저항선, 추세선, 이동평균 등), 변동성, 자금 관리 규칙 등을 고려하여 손절 지점을 설정합니다.
  • 손절 원칙 준수: 감정에 휘둘리지 않고, 미리 정해진 손절 규칙을 철저히 지켜야 합니다.
• 자금 관리 (Money Management):
  • 핵심 원칙:
    • 고정 비율 (Fixed Fractional): 매 거래마다 자본의 일정 비율(예: 2%)만 리스크에 노출시킵니다.
    • 손실 한도 (Stop-Loss): 미리 정해진 가격 또는 비율에 도달하면 포지션을 청산하여 손실을 제한합니다.
    • 포지션 크기 (Position Sizing): 시장 상황, 변동성, 리스크 감내 수준 등을 고려하여 적절한 포지션 크기를 결정합니다.
    • 분산 투자 (Diversification): 여러 종목 또는 시장에 분산 투자하여 리스크를 줄입니다.
    • 최대 손실 한도: 일일, 주간, 월간 최대 손실 한도를 설정하고, 이를 초과하면 거래를 중단합니다.
  • 자금 관리 계획 수립: 투자 목표, 리스크 감내 수준, 자본 배분, 거래당 최대 리스크, 포지션 크기 결정 규칙, 손실 한도, 수익 목표 등을 포함하는 자금 관리 계획을 수립해야 합니다.
• 트레이딩 계획 (Trading Plan) & 게임 플랜 (Game Plan):
  • 트레이딩 계획: 장기적인 투자 목표, 전략, 리스크 관리, 자금 관리 등을 포괄하는 계획입니다.
  • 게임 플랜: 매일매일의 시장 상황에 맞춰 구체적인 매매 계획을 세우는 것입니다.
  • 계획의 중요성: 감정적인 의사 결정을 방지하고, 일관성을 유지하며, 리스크를 관리하고, 목표 달성 가능성을 높입니다.
  • 계획의 유연성: 시장 상황은 끊임없이 변하므로, 계획을 맹신하지 않고 유연하게 대처해야 합니다.
• 시스템 트레이딩 (System Trading):
  • 장점: 감정 배제, 일관성 유지, 백테스팅을 통한 성과 검증, 자동 매매 가능
  • 단점: 시장 상황 변화에 대한 적응력 부족, 과최적화(Overfitting) 위험, 돌발 상황(예: 시스템 오류, 네트워크 문제)에 대한 취약성
  • 시스템 개발: 진입/청산 규칙, 손절 규칙 등을 명확하게 정의하고, 프로그래밍하여 자동 매매 시스템을 구축할 수 있습니다.
• 백테스팅 (Backtesting):
  • 목적: 과거 데이터를 사용하여 트레이딩 시스템의 성과를 검증하고, 잠재적인 문제점을 발견하며, 성과를 개선합니다.
  • 주의사항: 과최적화(Overfitting), 불충분한 데이터, 거래 비용 미고려, 미래 시장 상황과의 차이점 등을 고려해야 합니다.
• 규율 (Discipline):
  • 핵심: 트레이딩 계획을 철저히 준수하고, 감정에 휘둘리지 않으며, 실수를 반복하지 않는 능력은 트레이딩 성공의 필수 조건입니다.
  • 규율 향상 방법: 트레이딩 계획 수립 및 준수, 트레이딩 일지 작성, 실수 분석 및 개선, 감정 조절 훈련, 명상, 요가 등
• 과잉 매매 (Overtrading):
  • 원인: 흥분, 손실 만회 심리, 지루함, 두려움, 과도한 자신감, 온라인 트레이딩 환경, 브로커의 권유 등
  • 결과: 거래 비용 증가, 집중력 저하, 감정적인 의사 결정, 손실 확대, 자본 잠식
  • 방지 방법: 트레이딩 계획 수립, 거래 횟수 제한, 시장 상황 판단, 감정 조절, 휴식, 객관적인 조언 등
• 맑은 정신 유지:
  * 스트레스, 불안, 과도한 희망, 분노, 복수심등 트레이딩에 해로운 감정을 다스리고, 차분하고 객관적인 태도를 유지해야 합니다.

 

6. 평가 및 반응 

High Probability Trading은 출간 이후 트레이더들 사이에서 널리 읽히는 고전으로 자리 잡았습니다. 이 책은 단순한 기법 나열을 넘어, 실전 트레이딩의 핵심 원칙을 깊이 있게 다루고 있습니다.

장점:

• 실용성: 저자의 실제 트레이딩 경험을 바탕으로, 실전에서 바로 적용할 수 있는 구체적인 조언과 전략을 제시합니다. 이론적인 내용보다는 실제 매매 상황에서 어떻게 판단하고 행동해야 하는지에 대한 지침이 풍부합니다.
• 종합성: 기술적 분석, 리스크 관리, 자금 관리, 심리적 통제 등 트레이딩의 모든 측면을 균형 있게 다룹니다. 트레이딩은 단순히 차트를 잘 보는 것 이상의 종합적인 능력을 요구한다는 점을 강조합니다.
• 구체성: 다양한 차트 예시와 함께, 실제 트레이딩 상황에서 어떻게 의사 결정을 내려야 하는지 구체적으로 설명합니다. 추상적인 이론보다는 실제 사례를 통해 독자들이 쉽게 이해하고 적용할 수 있도록 돕습니다.
• 마인드셋: 시장에 대한 객관적인 접근, 트레이딩을 사업처럼 진지하게 대하는 태도, 감정 통제의 중요성 등 성공적인 트레이더가 갖춰야 할 마인드셋을 강조합니다.
• 솔직함: 저자는 자신의 실수와 실패 경험을 솔직하게 공유하며, 독자들이 같은 실수를 반복하지 않도록 돕습니다.

단점:

• 초보자 접근성: 트레이딩 경험이 없는 초보자에게는 다소 어려운 내용이 포함되어 있을 수 있습니다. 기술적 분석 용어, 차트 패턴, 지표 등에 대한 기본적인 이해가 필요합니다.
• 최신성: 2003년에 출간된 책이므로, 일부 내용은 최신 시장 상황(예: 알고리즘 트레이딩, 고빈도 매매 등)과 맞지 않을 수 있습니다. 하지만 트레이딩의 기본 원칙은 시대를 초월하여 적용 가능합니다.
• TradeStation 중심: 저자가 TradeStation 컨설턴트이기 때문에, 책의 내용 중 일부는 TradeStation 플랫폼에 특화된 내용이 포함되어 있습니다.

전반적인 평가:

High Probability Trading은 트레이딩의 기본 원칙을 배우고, 자신만의 트레이딩 전략을 개발하고자 하는 모든 트레이더에게 필독서로 추천할 만합니다. 이 책은 단기적인 수익을 쫓기보다는, 장기적인 관점에서 꾸준히 수익을 창출하는 'High Probability Trader'가 되는 길을 제시합니다.

 

7. 여담 및 트리비아

• 마르셀 링크는 TradeStation을 활용한 시스템 트레이딩과 백테스팅에 대한 전문성을 인정받고 있으며, 관련 컨설팅 및 교육 활동을 활발히 진행하고 있습니다. 그의 웹사이트(linkfutures.com)를 방문하면 더 많은 정보를 얻을 수 있습니다.
• 책에서 언급되는 CRB 선물 자료는 https://www.crbtrader.com/ 에서 찾을 수 있습니다. 이 사이트는 다양한 상품(Commodity) 시장 데이터와 차트를 제공합니다.

 

8. 관련 문서 및 추가 자료

• 추천 도서:
  • Trading in the Zone (Mark Douglas): 트레이딩 심리에 대한 심층적인 분석을 제공하는 책입니다.
  • Reminiscences of a Stock Operator (Edwin Lefèvre): 제시 리버모어의 삶과 투자 철학을 다룬 고전입니다.
  • Market Wizards (Jack D. Schwager): 성공한 트레이더들의 인터뷰를 통해 다양한 투자 전략과 경험을 배울 수 있습니다.
  • Technical Analysis of the Financial Markets (John J. Murphy): 기술적 분석의 기본 원리와 다양한 지표를 체계적으로 설명하는 책입니다.
• 관련 웹사이트:
  • TradeStation (https://www.tradestation.com/): 마르셀 링크가 사용하는 트레이딩 플랫폼입니다.
  • Investing.com (https://www.investing.com/): 다양한 금융 시장 정보, 뉴스, 차트, 분석 도구를 제공하는 웹사이트입니다.
  • StockCharts.com (https://stockcharts.com/): 기술적 분석에 특화된 차트와 도구를 제공하는 웹사이트입니다.

9. 각주

1. Link, Marcel. High Probability Trading: Take the Steps to Become a Successful Trader. McGraw-Hill, 2003. (원서 정보)
2. https://www.crbtrader.com/ (CRB Futures Perspective 웹사이트)

 

결론

마르셀 링크의 High Probability Trading은 단순한 트레이딩 기법서가 아닙니다. 이 책은 트레이딩을 확률과 심리의 게임으로 정의하고, 장기적으로 성공하는 트레이더가 되기 위한 종합적인 접근 방식을 제시합니다.

핵심은 'High Probability Trading', 즉 높은 확률의 트레이딩입니다. 이는 단순히 승률을 높이는 것이 아니라, 시장 상황에 맞는 최적의 전략을 선택하고, 엄격한 리스크 관리와 자금 관리를 통해 장기적으로 안정적인 수익을 추구하는 것을 의미합니다.

책의 주요 내용:

• 트레이딩의 기본 원칙: 장기적인 학습, 현실적인 목표 설정, 정보 격차 해소, 뉴스 활용
• 기술적 분석: 다중 시간 프레임 분석, 추세 추종, 오실레이터, 돌파/반전, 손절, 목표가 설정
• 트레이딩 계획: 트레이딩 플랜과 게임 플랜, 시스템 트레이딩, 백테스팅, 자금 관리 계획
• 자기 통제: 규율, 과잉 매매 방지, 맑은 정신 유지, 감정 통제

High Probability Trading은 초보 트레이더에게는 다소 어려울 수 있지만, 트레이딩의 본질을 이해하고 자신만의 트레이딩 철학을 정립하려는 모든 트레이더에게 필독서로 추천할 만합니다. 이 책을 통해 독자들은 시장을 이기는 트레이더가 되기 위한 지식, 기술, 그리고 마음가짐을 배울 수 있을 것입니다.