[책 요약] 차트로 주식 투자하는 법 : 윌리엄 D. 갠

차트로 주식 투자하는 법

 

1. 개요

전설적인 월스트리트 현자가 들려주는 투자의 지혜!

윌리엄 D. 갠(William D. Gann)이 1924년에 출간한 [[주식 투자]] 고전으로, 차트 분석을 통해 시장의 움직임을 예측하고 투자 기회를 포착하는 방법을 제시한다. 20세기 초 월스트리트의 전설적인 트레이더였던 갠의 경험과 지혜를 엿볼 수 있는 책이다.

 

2. 저자 소개

윌리엄 D. 갠(1878-1955)은 20세기 초 [[금융 시장]]에서 뛰어난 예측 능력과 높은 투자 성공률로 명성을 떨친 전설적인 트레이더이자 금융 분석가다. 수학, 기하학, 점성술 등 다양한 분야에 대한 깊이 있는 연구를 바탕으로 자신만의 독특한 [[갠 이론(Gann Theory)]]을 정립했다. 그의 이론은 오늘날에도 기술적 분석의 중요한 도구로 활용되고 있다. 주요 저서로는 《월 스트리트에서의 45년》, 《상품 거래로 수익을 내는 법》 등이 있다.

 

3. 책의 전체 흐름

이 책은 총 4부로 구성되어 있으며, 주식 투자를 위한 준비부터 실제 거래 방법, 포지션 결정 방법, 상품 거래까지 다양한 주제를 다룬다.

• 1부: 주식 투자를 위한 준비 - 차트 리딩의 기본 개념, 월스트리트에서 돈을 벌 수 있는 가능성, 투자자의 심리적 약점 극복 방법 등을 설명한다.
• 2부: 거래하는 방법 - 성공적인 거래를 위한 법칙, 시장 상황에 따른 거래 방법 변화, 차트 활용 방법, 시장 추세 분석 방법 등을 제시한다.
• 3부: 주식의 포지션을 결정하는 방법 - 거래 주식의 포지션 분석, 강세/약세 주식 구별, 천장/바닥 판단, 매집/분산 신호 분석 등 실질적인 투자 전략을 다룬다.
• 4부: 상품의 거래 - 목화, 밀, 옥수수 등 상품 시장 거래 방법과 차트 분석 방법을 소개한다.

 

4. 상세 요약

1부: 주식 투자를 위한 준비

• 차트 리딩이란 무엇인가? 차트 리딩은 증권 시세 차트에 나타나는 주식의 변동을 읽고, 강세 주식과 약세 주식을 판별하여 매수/매도 시점을 결정하는 작업이다. 직관[1]을 활용하되, 차트가 변화를 나타내기 전까지 뉴스나 소문에 흔들리지 않는 강한 의지가 필요하다.
• 월스트리트에서 돈을 벌 수 있을까? 월스트리트도 공략 가능하다. 필요한 것은 지식과 과학이다. 추측이나 소문이 아닌 명확한 계획에 따라 투자해야 한다. 소수의 주식에 집중 투자하고, 대중과 반대로 행동하는 전략이 필요하다.
• 증권 시세 차트를 읽는 방법 티커 옆에서 즉각적으로 시세를 읽는 것보다 폐장 후 차트를 분석하는 것이 효과적이다. 중요한 시장 움직임은 몇 주 또는 몇 달이 걸쳐 나타나기 때문에 매일 매시간 차트를 들여다볼 필요는 없다.
• 증권시세 차트는 어떻게 여러분을 바보로 만드는가? 차트는 종종 투자자를 우롱한다. 매집이 일어나면서 강세가 형성되는 주식을 약세로 보이게 하거나, 내부자들이 주식을 팔아치우는 동안 강세처럼 보이게 만들기도 한다.
• 주식은 어떻게 매각되는가? 새로운 회사가 주식을 대중에게 팔 때, 뛰어난 사업가가 상품을 광고하는 방법과 유사하게 주식 광고를 진행한다. 큰 폭의 변동과 활발한 움직임을 통해 대중을 끌어들이고, 높은 가격에 주식을 매수하게 만든다.
• 여러분의 약점을 극복하라 투자에서 성공하려면 자기 자신에 대해 완벽히 알아야 한다. 자신이 천성적으로 황소(강세)인지 곰(약세)인지 파악하고, 거래에 자신의 약점을 반영해야 한다.
• 밖에서 지켜보며 기다려라 인내심은 주식 시장에서 매우 중요한 덕목이다. 적기가 찾아오기를 기다리고, 지나치게 불안해하며 너무 일찍 거래에 나서지 않기 위해서는 인내심이 필요하다.

2부: 거래하는 방법

• 성공적인 거래를 위한 법칙 사업하듯 자본을 신중히 운용하고, 손절매 주문[2]으로 리스크를 제한해야 한다. 과도한 거래는 금물이며, 시장의 추세에 순응해야 한다. 유리하지 않을 때는 발을 빼고, 인기주를 거래하며, 리스크를 분산해야 한다.
• 시장 상황에 따라 거래 방법을 바꿔라 현금 매수가 항상 안전한 방법은 아니며, 공매도도 효과적인 거래 방법이다. 피라미딩 전략을 활용하되, 시장 상황에 따라 거래량을 조절해야 한다.
• 차트를 활용하는 방법 차트는 과거의 주가를 보여주지만, 미래를 결정하는 데에도 중요한 역할을 한다. 거래량 변동을 주시하고, 차트에서 지지선과 저항선을 찾아야 한다.
• 주식시장을 7개 영역으로 주식시장은 정상 영역 위에 3개, 정상 영역 아래 3개, 총 7개 영역으로 나뉜다. 각 영역별 특징을 파악하고 투자 전략을 수립해야 한다.
• 거래하기 전에 주식의 움직임을 조사·연구하라 거래하려는 주식의 고유한 움직임을 이해해야 한다. 천장과 바닥의 형태, 거래량 변동 등을 꼼꼼히 살펴보고, 매집/분산 시기를 판단해야 한다.
• 주식의 종류에 따른 매수 시의 유의점 새 주식은 상장 초기에는 특히 주의해야 한다. 기존의 주식은 분산 단계에서 사라지므로, 장기 투자보다는 시세 차익을 노려야 한다.
• 시장의 추세를 정확하게 읽는 법: 멀리 떨어져서 보라 매일 매시간 변동하는 차트에 현혹되지 말고, 큰 그림을 봐야 한다. 주요 변동은 몇 주, 몇 달에 걸쳐 나타나므로, 인내심을 가지고 기다려야 한다.
• 증권시세 차트가 마지막 신호를 보낼 때 차트는 단기적인 움직임만으로는 진실을 말해주지 않는다. 매집이나 분산이 완료되고 새로운 움직임이 시작되었다는 마지막 신호를 기다려야 한다.

3부: 주식의 포지션을 결정하는 방법

• 거래주식의 포지션을 분석하라 서로 다른 주식 그룹의 포지션을 관찰하고, 현재 시장을 선도하는 주식 그룹을 파악해야 한다.
• 시장의 일반적인 추세가 아닌 각각의 추세를 판단하라 시장 전체가 상승한다고 해서 모든 주식이 상승하는 것은 아니다. 개별 주식의 차트를 분석하여 각각의 추세를 판단해야 한다.
• 강한 포지션에 있는 주식을 구별하는 방법 상승장에서 시장을 이끄는 주식은 강한 포지션에 있다. 과거의 지지선, 저항선 등을 확인하여 강한 주식을 선별해야 한다.
• 주식이 약한 포지션에 있을 때를 판단하는 방법 하락장에서 시장을 이끄는 주식은 약한 포지션에 있다. 하락세를 지속하는 주식을 공매도하여 이익을 얻을 수 있다.
• 마지막 천장과 바닥을 판단하는 방법 마지막 천장과 바닥은 시장의 추세 전환을 예측하는 데 중요한 지표가 된다. 거래량, 주가 변동 폭 등을 분석하여 마지막 천장과 바닥을 판단해야 한다.
• 동일한 범위에서 주식이 등락하는 횟수 - 매집이나 분산의 신호 주식이 동일한 범위에서 여러 차례 등락하는 것은 매집이나 분산이 진행되고 있다는 신호일 수 있다.
• 주식이 전고점을 돌파할 때는 매수해도 된다 주식이 수개월 또는 수년 동안 넘지 못했던 전고점을 돌파하는 것은 추가 상승을 예고하는 신호일 수 있다.
• 철도주의 천장과 바닥 19세기 후반부터 20세기 초반까지 중요한 투자 대상이었던 철도주의 과거 차트를 통해 투자 전략을 수립하는 방법을 설명한다.
• 산업주의 천장과 바닥 철도주와 마찬가지로, 산업주의 과거 차트를 분석하여 투자 기회를 포착하는 방법을 제시한다.
• 매집이 일어나는 수준까지 주가의 하락세를 쫓아야 하락하는 주식을 무작정 매수하기보다는, 매집이 일어나는 수준까지 하락세를 쫓아가야 한다.
• 투자를 관리하는 방법을 알아야 투자 포트폴리오를 정기적으로 점검하고, 시장 상황에 따라 리밸런싱해야 한다.

4부: 상품의 거래

• 목화를 거래하는 방법 목화 시장은 투기적인 성향이 강하지만, 정확한 판단을 통해 큰 이익을 얻을 수 있는 기회를 제공한다. 손절매 주문을 활용하고, 추세에 따라 거래해야 한다.
• 목화시세 차트를 정확하게 읽는 방법 목화시세 차트를 분석하여 매수/매도 시점을 결정하는 방법을 설명한다. 일별, 주별, 월별 차트를 활용하고, 거래량 변동을 주시해야 한다.
• 추세의 변화를 판단하는 방법 목화 시장의 추세 변화를 판단하는 데 필요한 다양한 요소들을 제시한다. 계절적 요인, 날씨, 정부 정책 등을 고려해야 한다.
• 목화다래바구미가 초래한 가격 상승 20세기 초 목화 생산에 큰 피해를 입혔던 목화다래바구미의 영향과, 이에 따른 목화 가격 변동을 분석한다.
• 밀과 옥수수 거래 밀과 옥수수 시장의 특징과 거래 방법을 소개한다. 계절적 변동, 기상 조건, 국제 정세 등을 고려해야 한다.
• 차트로 매집과 분산 구간 판단하는 법 밀과 옥수수 차트를 분석하여 매집/분산 구간을 판단하는 방법을 제시한다.

 

5. 핵심 개념 및 아이디어

• 추세 추종: 시장의 추세를 판단하고, 상승 추세에서는 매수, 하락 추세에서는 매도하는 전략을 강조한다.
• 손절매 주문: 손실을 최소화하기 위해 모든 거래에 손절매 주문을 설정해야 한다.
• 자본 관리: 과도한 거래를 피하고, 리스크를 분산하여 자본을 신중하게 관리해야 한다.
• 인내심: 적절한 시기가 올 때까지 기다리고, 성급하게 거래하지 않아야 한다.
• 독립적인 분석: 소문이나 뉴스에 현혹되지 말고, 자신만의 분석과 판단을 통해 투자 결정을 내려야 한다.

 

6. 평가 및 반응

《차트로 주식 투자하는 법》은 출간 이후 투자자들에게 꾸준히 사랑받는 [[주식 투자]] 고전으로 자리 잡았다. 갠의 이론은 [[기술적 분석]]의 중요한 기반이 되었으며, 많은 투자자들이 그의 분석 방법을 활용하여 시장을 예측하고 투자 결정을 내리고 있다.

장점:

• 차트 분석의 기본 원리를 명확하게 설명하고, 실전 투자에 적용할 수 있는 구체적인 전략을 제시한다.
• 저자의 경험에서 비롯된 생생한 사례와 통찰력을 제공한다.
• 시간이 흘러도 변치 않는 투자 원칙과 시장 분석 방법을 제시한다.

단점:

• 20세기 초반의 시대적 배경과 시장 상황에 맞춰 쓰여졌기 때문에, 현대 시장에 적용하기에는 다소 어려움이 있을 수 있다.
• 갠 이론 자체가 난해하고 복잡하여 초보 투자자가 이해하기에는 다소 어려울 수 있다.

 

7. 여담 및 트리비아

• 윌리엄 D. 갠은 1909년 한 달 동안 진행된 [[인터뷰]]에서 1,000%의 수익을 올려 화제가 되었다. 그는 25일 동안 286번 거래하여 92.3%의 성공률을 기록했다.
• 갠은 1909년 여름, 12월 만기 옵션 밀이 1.20달러가 될 것이라고 예측했는데, 실제로 12월 30일 폐장 직전에 밀 가격이 1.20달러가 되어 사람들을 놀라게 했다.[3]

 

8. 관련 문서

• [[윌리엄 D. 갠]]
• [[갠 이론(Gann Theory)]]
• [[기술적 분석]]
• [[주식 투자]]

 

9. 각주

[1] 충분히 추론할 만한 시간이 없을 때 우리에게 옳은지 틀린지 말해주는 어떤 메커니즘.
[2] 주가가 하락할 경우, 손실을 제한하기 위해 미리 설정해두는 매도 주문.
[3] 예측 당시 12월 30일 12시까지 12월 만기 옵션 밀은 1.08달러 이하에서 팔리고 있었다.

 

10. 참고 자료

• 김정환, 《차트의 기술》
• 이윤학, 우리투자증권 애널리스트, 갠 이론 관련 분석 자료
• 윌리엄 D. 갠, 《차트로 주식 투자하는 법》 (국내 번역본)