[책 요약] 부의 원칙 : 래리 하이트

 

 

부의 원칙

 

1. 개요

• 책 소개: 2023년 출간, 래리 하이트 저, 자기계발/투자 분야 서적.
• 한 줄 소개: 실패를 통해 배우고, 추세를 좇으며, 리스크를 관리하여 삶과 투자 모두에서 성공을 이루는 원칙.

 

2. 저자 소개

래리 하이트(Larry Hite)는 35년 이상의 경력을 가진 전설적인 트레이더이자 투자자이다. 시각 장애와 난독증을 극복하고 자수성가한 억만장자라는 점이 더욱 주목받는다. 그는 1972년 <게임이론 응용> 논문에서 게임 이론을 선물 거래에 적용할 수 있음을 제시했고, 이를 실전에 적용하여 높은 수익을 거두었다. 민트 인베스트먼트(Mint Investment Management Company)를 공동 설립하여 업계 최초로 추세추종 투자자문사(CTA)로 성장시켰으며, 최초의 원금 보장 펀드를 개발하기도 했다. 시스템 트레이딩의 선구자로 인정받아 잭 슈웨거의 《시장의 마법사들》에 소개되기도 했다. 현재는 하이트 캐피털 매니지먼트라는 패밀리 오피스를 설립하여 자신의 자본을 운용하고 있다. 그의 저서로는 《부의 원칙》이 있다. [1]

 

3. 책의 전체 흐름

《부의 원칙》은 래리 하이트가 자신의 삶과 투자 경험을 통해 얻은 교훈들을 담고 있다. 책은 크게 3부로 구성되어 있으며, 각 부는 다음과 같은 주제를 다룬다.

• 1부: 쉽스헤드, 삼겹살 그리고 블랙잭: 저자의 어린 시절부터 트레이딩 세계에 입문하기까지의 여정을 담았다. 학습 장애와 시각 장애를 극복하고 트레이더로 성장하는 과정과 그의 삶의 핵심 원칙이 소개된다.
• 2부: 민트 펀드, 시장의 마법사들 그리고 규칙대로 살기: 저자가 민트 인베스트먼트를 설립하고 성공적인 트레이더로 성장하는 과정을 자세히 다룬다. 추세 추종 트레이딩 전략과 리스크 관리 기법을 소개하며, 이를 통해 어떻게 자산을 늘리고 성공을 이룰 수 있는지를 보여준다.
• 3부: 부의 원칙 활용법: 저자가 자신의 투자 철학을 실제 삶에 적용하는 방법을 제시한다. 성공적인 투자 전략뿐만 아니라 삶의 모든 영역에서 긍정적인 결과를 얻는 방법을 소개한다.

 

4. 상세 요약

• 1부: 쉽스헤드, 삼겹살 그리고 블랙잭
  • 자신이 누구인지 알기: 시각 장애와 난독증을 가지고 태어난 저자는 어린 시절부터 수많은 실패를 경험한다. 하지만 이러한 경험을 통해 실패에 익숙해지고, 창의적인 사고방식을 키우게 된다. 그는 자신의 결점을 인정하고 장점으로 승화시키는 방법을 강조한다.
  • 자신이 좋아하는 게임을 찾아라: 대학 시절, 상품선물 시장의 레버리지에 매료된 저자는 트레이더의 꿈을 키운다. 그는 스탠드업 코미디언과 밴드 매니저 경험을 통해 다양한 사람들의 동기를 파악하는 능력을 키우고, 이를 투자에 접목한다.
  • 승산 알아내기: 저자는 블랙잭 게임을 통해 확률의 중요성을 깨닫고, 승산을 높이는 방법을 연구한다. 그는 4가지 종류의 베팅(좋은 베팅, 나쁜 베팅, 이기는 베팅, 지는 베팅)을 구분하고, 좋은 베팅을 반복하는 것의 중요성을 강조한다.
  • 투자 기간과 투자 기회: 저자는 삼겹살 선물 거래를 통해 레버리지의 힘을 경험하지만, 옥수수 선물 거래 실패를 통해 리스크 관리의 중요성을 깨닫는다. 그는 시장에 휘둘리지 않고 스스로 위험을 관리할 수 있는 투자 시스템 구축의 필요성을 역설한다.
• 2부: 민트 펀드, 시장의 마법사들 그리고 규칙대로 살기
  • 추세추종: 저자는 잭 보이드의 트레이딩 방식을 과학적으로 분석하여 자신만의 추세추종 시스템을 개발한다. 그는 인간의 감정을 배제하고 통계적 규칙에 따라 거래하는 방법을 제시하며, 추세가 진행 중일 때는 이를 따라가고, 하락 추세에서는 빠르게 빠져나오는 것이 중요함을 강조한다.
  • 손실을 막고 수익은 늘려라: 저자는 리카도의 3가지 황금 규칙을 바탕으로, 손실은 줄이고 수익을 늘리는 투자법을 제시한다. 그는 시장 예측을 믿지 않으며, 현재의 추세와 데이터를 기반으로 현명한 결정을 내리는 것이 중요하다고 주장한다.
  • 돈을 잃는 법: 저자는 자신의 수백만 달러 손실 경험을 공유하며, 돈을 잃게 되는 8가지 이유를 설명한다. 그는 교만, 자기 합리화, 시장에 대한 오만함 등 인간의 심리가 투자 실패에 미치는 영향을 강조한다.
  • 민트를 설립하다: 저자는 동료들과 함께 민트 인베스트먼트를 설립하고, 세계 최대 헤지펀드로 성장시킨다. 그는 추세추종을 자동화하고, 다양한 시장에서 거래하는 전략을 개발하여 성공을 거둔다. 그는 레버리지, 분산 투자, 위험 관리, 목표 설정 등의 중요성을 역설한다.
• 3부: 부의 원칙 활용법
  • 승산을 살피기: 저자는 자신의 투자 철학을 실제 삶에 적용하는 방법을 제시한다. 그는 결혼, 직업 선택, 사업 등 모든 삶의 영역에서 승산을 따져보고, 자신의 강점에 집중하여 성공을 거두어야 한다고 말한다.
  • 추세추종을 인생에 적용하기: 저자는 인생에서도 추세추종 전략을 적용할 수 있음을 보여준다. 그는 나쁜 추세를 빨리 멈추고, 좋은 추세를 계속 따라가는 것이 중요하다고 강조하며, 이로써 인생의 모든 중요한 결정에 깔린 승산을 따져볼 수 있다고 역설한다.
  • 비대칭적 레버리지의 이론과 실행: 저자는 비대칭적 레버리지(AL)의 개념을 소개한다. AL은 작은 리스크로 큰 수익을 얻는 방법으로, 금융적, 구조적, 기업가적, 운영적 AL 등 다양한 유형이 있다. 그는 시간, 지식, 그리고 돈을 효과적으로 활용하여 AL을 실현할 수 있음을 보여준다.
  • 젊은 트레이더와 나눈 대화: 저자는 젊은 트레이더 콜레이드 올루월레와 대화하면서 자신의 투자 철학을 공유한다. 추세추종, 리스크 관리, 자기 인식을 강조하며, 트레이딩의 기본 원칙과 시장을 대하는 자세를 설명한다.
  • 내 인생의 행복: 저자는 성공은 단순히 돈을 버는 것 이상임을 강조한다. 그는 사회에 기여하고, 다음 세대를 위한 유산을 남기는 것에 대한 중요성을 강조하며, 호혜성의 가치를 제시한다.

 

5. 핵심 개념 및 아이디어

• 추세추종 (Trend Following): 시장 가격의 흐름을 따라 투자하는 전략이다. 가격이 상승하면 매수하고, 하락하면 매도하여 추세의 이익을 취한다. [2] 래리 하이트는 과거 데이터와 평균 가격을 기반으로 추세를 판단하고, 시장의 움직임에 따라 자동으로 투자하는 시스템을 구축했다.
• 비대칭적 레버리지 (Asymmetrical Leverage): 적은 위험으로 큰 수익을 얻는 투자 방법이다. 리스크와 수익의 비율이 같지 않은 상황을 활용하여 리스크를 최소화하면서도 수익을 극대화한다. 래리 하이트는 시간, 지식, 그리고 다른 사람의 돈을 이용하여 AL을 실현할 수 있음을 설명한다.
• 리스크 관리 (Risk Management): 투자에서 가장 중요한 요소 중 하나이다. 래리 하이트는 투자 전에 반드시 감당할 수 있는 손실 범위를 정하고, 그 범위 안에서만 투자하는 것을 강조한다. 손절매(Stop Loss) 주문과 옵션 구매 등을 통해 리스크를 관리하는 방법을 제시한다.
• 셈하기: 래리 하이트는 시장을 예측하는 것보다 중요한 것은 셈하기라고 주장한다. 그는 수학적 감각을 통해 승산을 계산하고, 이를 바탕으로 현명한 투자 결정을 내릴 수 있음을 강조한다. 또한 목표 설정, 계획 수립, 상황 인식, 그리고 그 모든 것을 검증하는데 셈하기가 매우 중요하다고 강조한다.
• 자기 인식: 자신의 강점과 약점을 정확히 파악하고, 자신의 한계를 인정하는 것이 중요하다. 래리 하이트는 자신의 장애를 극복하고 트레이더로 성공할 수 있었던 이유로 자기 인식을 꼽는다.
• 실패로부터 배우기: 실패를 두려워하지 않고, 실패를 통해 배우는 자세가 중요하다. 래리 하이트는 자신의 실패 경험을 통해 더욱 강력한 트레이더로 성장할 수 있었다고 말한다.

 

6. 평가 및 반응

• 호평: 래리 하이트의 개인적인 경험과 투자 철학을 솔직하게 담아내어 투자에 대한 새로운 관점을 제시한다는 평가를 받는다. 특히 추세추종, 리스크 관리, 비대칭적 레버리지 등 핵심 개념을 쉽게 설명하여 초보 투자자도 이해하기 쉽다는 평가를 받는다. [3] 또한, 투자뿐 아니라 인생 전반에 적용할 수 있는 지혜를 담고 있다는 점에서 자기계발 서적으로도 유익하다는 반응도 있다.
• 비판: 일부 독자들은 책에서 제시하는 투자 방법이 다소 추상적이고 구체적이지 않다고 지적한다. 지나치게 추세 추종에만 집중하며, 시장 예측이나 펀더멘털 분석을 무시한다는 비판도 있다. 또한, 일부에서는 저자의 성공이 특별한 재능이나 시기에 따른 운의 작용일 수도 있다는 의견을 제시하기도 한다.
• 균형: 《부의 원칙》은 투자뿐만 아니라 인생 전반에 대한 통찰을 제공하는 책이다. 단순히 투자 기술을 넘어, 삶에 대한 올바른 자세와 철학을 배울 수 있다는 점에서 그 가치가 높다고 평가할 수 있다. 하지만 맹목적으로 저자의 방법을 따르기보다는, 자신의 상황과 성향에 맞게 적용하는 것이 중요하다.

 

7. 여담 및 트리비아

• 래리 하이트는 1990년대 초반에 이미 추세 추종 트레이딩 전략을 사용했지만, 대중에게는 잘 알려지지 않았다.
• 그는 30대 초반 이후로 잠자는 동안에도 돈을 벌 수 있는 자신만의 시스템을 구축했다고 한다.
• 그는 시장에서 거래 대상을 모른다고 해도 성공할 수 있음을 보여주고 싶어 했다고 한다.
• 《시장의 마법사들》에 등장한 트레이더 중에서도 래리 하이트의 이야기가 특히 강렬하게 기억되었다고 밝히는 트레이더들이 많다고 한다.
• 그는 영화 <월스트리트: 머니 네버 슬립스>나 TV 쇼 <빌리언스>에 나오는 전형적인 월스트리트 인물과는 거리가 먼, 뒷골목 출신의 트레이더였다.
• 그는 레너드 니모이가 자신과 같은 고등학교 동창이라고 밝히기도 했다.

 

8. 관련 문서

• [[시장의 마법사들]]
• [[추세추종 전략]]
• [[금융투자]]

9. 각주

[1] 래리 하이트는 책에서 'The Rule'이라는 단어를 반복해서 강조한다. 이는 손실은 막고 수익은 늘려야 한다는 그의 철학을 나타내는 핵심 단어이다.
[2] 추세추종은 장기적인 관점에서 시장의 큰 흐름을 따라가는 투자 전략이다. 단기적인 변동에 일희일비하기보다는 장기적으로 상승하는 자산에 투자하는 것이 핵심이다.
[3] 책에서 잭 슈웨거는 래리 하이트에 대해 "실적이 뛰어날 뿐만 아니라 유머 감각이 넘치는 사람"이라고 평가했다. 이는 래리 하이트의 뛰어난 실력과 유쾌한 성격을 동시에 보여준다.

 

10. 자세히 읽고 싶다면

부의 원칙:투자의 신 래리 하이트의 추세추종 투자 전략 - 재테크일반 | 쿠팡

"이 포스팅은 쿠팡 파트너스 활동의 일환으로, 이에 따른 일정액의 수수료를 제공받습니다."