[책 요약] A Beginner's Guide to the Stock Market: Everything You Need : 매튜 R. 크래터

 

A Beginner's Guide to the Stock Market: Everything You Need

 

1. 개요

책 소개: 2019년에 출간된 "A Beginner's Guide to the Stock Market"은 주식 시장에 대한 기본적인 이해가 부족한 초보 투자자들을 대상으로, 투자의 기본 원칙부터 다양한 투자 전략, 그리고 시장 분석 방법까지 폭넓은 내용을 다루고 있습니다. 저자 Matthew R. Kratter는 자신의 경험을 바탕으로 복잡한 주식 시장을 쉽고 명확하게 설명하며, 독자들이 성공적인 투자자로 성장할 수 있도록 돕는 것을 목표로 합니다.

핵심 메시지: 이 책은 주식 시장을 "부를 창출하는 가장 위대한 기회의 기계"로 정의하며, 이 기계를 올바르게 활용하는 방법을 배우는 것이 핵심이라고 강조합니다. 주식 투자는 단순한 도박이 아니라, 꾸준한 학습과 훈련을 통해 누구나 성공할 수 있는 분야임을 역설합니다.

 

2. 저자 소개

Matthew R. Kratter: Trader University의 설립자이자 베스트셀러 작가인 Matthew R. Kratter는 20년 이상 주식 시장에서 활약하며 풍부한 경험을 쌓았습니다. 헤지 펀드에서 근무하며 전문 트레이더들의 전략을 익혔고, 이를 바탕으로 개인 투자자들이 시장에서 경쟁력을 갖출 수 있도록 교육하는 데 힘쓰고 있습니다.

저자의 강점: Kratter는 복잡한 금융 이론을 쉽게 설명하는 능력이 뛰어나며, 실제 투자 경험을 바탕으로 현실적인 조언을 제공합니다. 그의 저서와 온라인 강의는 초보 투자자들 사이에서 높은 평가를 받고 있습니다.

3. 책의 전체 흐름

주요 내용:

1. 기본 개념: 주식, 주식 시장, 투자자와 트레이더의 차이점, 주식 거래 방법 등 기본적인 내용을 다룹니다.
2. 투자 전략: ETF, 배당주, 가치 투자, 성장주, IPO 등 다양한 투자 전략을 소개하고, 각 전략의 장단점을 분석합니다.
3. 트레이딩 전략: 데이 트레이딩, 커버드 콜 등 단기 매매 전략을 소개하고, 실제 사례를 통해 이해를 돕습니다.
4. 위험 관리: 초보자들이 흔히 저지르는 실수를 분석하고, 손절매, 마진 거래 등 위험 관리의 중요성을 강조합니다.
5. 시장 분석: 시장 심리, 경제 지표, 기술적 분석 등 시장을 분석하는 다양한 방법을 소개합니다.
6. 실전 지침: 성공적인 투자를 위한 실질적인 조언과 저자의 투자 철학을 공유합니다.

 

4. 상세 요약

1장: 세상에서 가장 위대한 기회의 기계

• 주식 시장은 단순히 돈을 벌기 위한 곳이 아니라, 기업의 성장에 참여하고 그 과실을 공유하는 기회를 제공하는 곳입니다. Kratter는 주식 투자를 통해 장기적인 부를 창출할 수 있다고 믿으며, 이를 위해 주식 시장의 작동 원리를 이해하는 것이 중요하다고 강조합니다.
• 주식의 본질: 주식은 기업의 소유권 일부를 나타내는 증서이며, 주주들은 기업의 이익과 성장에 대한 권리를 갖습니다. 주식 투자는 기업의 미래 가치에 베팅하는 행위이며, 기업의 성장과 함께 주가도 상승할 수 있습니다.
• 주식 시장의 복잡성: 주식 시장은 수많은 요인에 의해 영향을 받는 복잡한 시스템입니다. 경제 상황, 기업 실적, 투자 심리 등 다양한 변수가 주가에 영향을 미치며, 이를 예측하는 것은 매우 어렵습니다. 하지만 Kratter는 이러한 복잡성 속에서도 일정한 패턴과 원리가 존재하며, 이를 이해하면 투자 성공률을 높일 수 있다고 말합니다.

2장: 주식 시작하는 방법

• 주식 투자를 시작하기 위한 기본적인 절차와 개념을 설명합니다. 주식 계좌 개설, 주식 거래 방법, 주문 유형(시장가 주문, 지정가 주문) 등 초보 투자자들이 알아야 할 필수적인 내용을 다룹니다.
• 투자 vs. 트레이딩: Kratter는 장기적인 관점에서 기업의 가치에 투자하는 "투자자"와 단기적인 주가 변동을 이용하여 수익을 추구하는 "트레이더"의 차이점을 설명합니다. 자신에게 맞는 투자 스타일을 선택하는 것이 중요하며, 두 가지 방법을 병행하는 것도 가능하다고 조언합니다.
• 주식 거래소와 중개인: 주식은 뉴욕 증권 거래소(NYSE), 나스닥(Nasdaq) 등 주식 거래소에서 거래되며, 개인 투자자는 증권사(중개인)를 통해 거래에 참여할 수 있습니다. Kratter는 다양한 증권사의 수수료, 서비스 등을 비교하여 자신에게 맞는 증권사를 선택하는 것이 중요하다고 강조합니다.

3장: ETF로 돈 버는 법

• ETF(Exchange Traded Fund)는 특정 지수를 추종하는 펀드로, 개별 주식에 투자하는 것보다 분산 투자 효과를 얻을 수 있어 초보 투자자에게 적합한 투자 상품입니다.
• ETF의 장점: ETF는 소액으로도 다양한 주식에 분산 투자할 수 있으며, 운용 보수가 저렴하고, 거래가 편리하다는 장점이 있습니다. Kratter는 S&P 500 지수를 추종하는 SPY, 나스닥 100 지수를 추종하는 QQQ 등 대표적인 ETF를 소개하며, 장기적인 관점에서 꾸준히 투자할 것을 권장합니다.
• 인덱싱 전략: 인덱싱은 특정 지수를 추종하는 ETF에 장기적으로 투자하는 전략입니다. Kratter는 인덱싱이 시장 평균 수익률을 추구하는 가장 안정적인 투자 방법 중 하나라고 설명하며, 비용 평균화(Cost Averaging)를 통해 투자 시점을 분산하는 것이 중요하다고 강조합니다.

4장: 배당주로 수동적 소득 만들기

• 배당주는 기업이 이익의 일부를 주주들에게 현금으로 지급하는 주식입니다. 배당주 투자는 정기적인 현금 흐름을 창출할 수 있어 은퇴 자금 마련 등 장기적인 목표 달성에 유용한 투자 전략입니다.
• 배당 수익률: 배당 수익률은 연간 배당금을 현재 주가로 나눈 값으로, 배당주의 투자 매력도를 평가하는 지표로 사용됩니다. Kratter는 배당 수익률이 높다고 무조건 좋은 주식은 아니며, 기업의 재무 상태, 성장 가능성 등을 종합적으로 고려해야 한다고 조언합니다.
• 배당 귀족주: 배당 귀족주는 25년 이상 연속으로 배당금을 늘려온 우량 기업들을 말합니다. Kratter는 배당 귀족주가 안정적인 배당 수익과 주가 상승 가능성을 동시에 제공할 수 있는 좋은 투자 대상이라고 설명합니다.

5장: 워렌 버핏처럼 주식 고르는 법

• 세계적인 투자자 워렌 버핏의 투자 철학과 전략을 소개합니다. 버핏은 장기적인 관점에서 기업의 내재 가치에 집중하고, 안전 마진을 확보하는 가치 투자 전략을 추구합니다.
• 버핏의 투자 원칙: Kratter는 버핏의 투자 원칙을 다음과 같이 요약합니다.
  • 이해할 수 있는 기업에 투자하라.
  • 장기적인 경쟁 우위를 가진 기업을 찾아라.
  • 경영진의 능력을 평가하라.
  • 안전 마진을 확보하라.
  • 장기적으로 보유하라.
• 가격 결정력: 버핏은 기업의 가격 결정력을 중요한 투자 기준으로 삼습니다. 가격 결정력이란 기업이 제품 가격을 인상해도 고객들이 이탈하지 않고 계속 구매하는 능력을 말합니다. Kratter는 가격 결정력이 높은 기업이 장기적으로 안정적인 수익을 창출할 가능성이 높다고 설명합니다.

6장: 가치 투자와 P/E

• 가치 투자는 내재 가치보다 저렴하게 거래되는 주식을 찾는 투자 전략입니다. P/E(Price-to-Earnings Ratio, 주가수익비율)는 기업의 가치를 평가하는 데 사용되는 대표적인 지표 중 하나입니다.
• P/E의 의미: P/E는 주가를 주당 순이익(EPS)으로 나눈 값으로, 기업이 1원의 이익을 창출하기 위해 투자자들이 얼마를 지불하고 있는지를 나타냅니다. 일반적으로 P/E가 낮을수록 저평가된 주식으로 간주됩니다.
• 가치 함정 주의: Kratter는 낮은 P/E 주식이 항상 좋은 투자 대상은 아니라고 경고합니다. 기업의 실적이 악화되거나 성장성이 둔화될 경우, 낮은 P/E는 "가치 함정"이 될 수 있습니다. 따라서 P/E 외에도 기업의 재무 상태, 성장 가능성, 산업 동향 등 다양한 요인을 종합적으로 고려해야 합니다.

7장: 성장주로 돈 버는 법

• 성장주는 매출이나 이익이 빠르게 증가할 것으로 예상되는 기업의 주식입니다. 성장주 투자는 높은 수익률을 기대할 수 있지만, 변동성이 크고 위험도 높다는 특징이 있습니다.
• 높은 P/E 무시: Kratter는 성장주 투자에서 높은 P/E는 중요하지 않다고 강조합니다. 성장주는 미래 성장 가능성이 주가에 반영되어 있기 때문에 P/E가 높게 형성되는 경향이 있습니다. 따라서 P/E보다는 기업의 성장률, 시장 점유율, 경쟁 우위 등에 집중해야 합니다.
• 52주 신고가/사상 최고가: Kratter는 52주 신고가 또는 사상 최고가를 기록하는 성장주에 주목해야 한다고 말합니다. 이는 주가가 상승 추세에 있다는 것을 의미하며, 추가 상승 가능성이 높다고 판단할 수 있습니다.
• 이동평균선 활용: Kratter는 50일 이동평균선과 200일 이동평균선을 활용하여 주가의 추세를 파악하고, 매수/매도 시점을 결정하는 방법을 소개합니다. 이동평균선은 주가의 단기적인 변동성을 제거하고 장기적인 추세를 보여주는 지표입니다.

8장: IPO로 돈 버는 법

• IPO(Initial Public Offering, 기업공개)는 기업이 처음으로 주식을 공개하고 자금을 조달하는 과정입니다. IPO 주식은 높은 수익률을 기대할 수 있지만, 변동성이 매우 크고 정보가 부족하여 투자 위험이 높습니다.
• IPO 투자의 위험성: Kratter는 IPO 투자가 기업 내부자들에게 유리한 경우가 많다고 경고합니다. 기업 내부자들은 회사 정보를 가장 잘 알고 있으며, 주가가 고평가되었다고 판단할 때 IPO를 진행하는 경향이 있습니다. 따라서 일반 투자자들은 IPO 투자에 신중하게 접근해야 합니다.
• 작은 유동 주식 수: Kratter는 IPO 주식 중 유동 주식 수가 적은 경우, 주가 변동성이 더욱 커질 수 있다고 설명합니다. 유동 주식 수가 적으면 적은 매수/매도 물량에도 주가가 크게 움직일 수 있기 때문입니다.

9장: 움직이지 않는 주식으로 수익 내는 법

• 커버드 콜(Covered Call) 전략은 주식을 보유하면서 동시에 해당 주식에 대한 콜 옵션을 매도하는 전략입니다. 주가가 횡보하거나 완만하게 상승할 때 추가적인 수익을 얻을 수 있는 방법입니다.
• 커버드 콜의 원리: 콜 옵션 매도는 주가가 일정 가격 이상으로 상승하지 않을 것이라고 예상할 때 사용하는 전략입니다. 주가가 상승하지 않으면 옵션 매도 대금을 수익으로 얻을 수 있습니다. 하지만 주가가 급등할 경우, 주식 매도 의무가 발생하여 수익이 제한될 수 있습니다.

10장: 실제로 작동하는 데이 트레이딩 전략

• 데이 트레이딩은 하루 동안 주식을 매수하고 매도하여 수익을 추구하는 단기 매매 전략입니다. Kratter는 데이 트레이딩이 매우 어렵고 위험한 전략이라고 경고하며, 충분한 경험과 지식 없이 시도하지 말 것을 권고합니다.
• 갭 상승 전략: Kratter는 좋은 뉴스로 갭 상승한 주식을 15분 동안 관찰한 후 매수하고, 당일 종가 전에 매도하는 데이 트레이딩 전략을 소개합니다. 이 전략은 기관 투자자들의 대량 매수세에 편승하여 단기적인 수익을 추구하는 방법입니다.

11장: 초보자들이 저지르는 5가지 큰 실수

1. 52주 최저가 주식 매수: 52주 최저가를 기록하는 주식은 추가 하락 가능성이 높으므로, 매수를 피해야 합니다.
2. 페니 스탁 거래: 페니 스탁은 변동성이 매우 크고, 기업 정보가 부족하여 투자 위험이 높습니다.
3. 주식 공매도: 주식 공매도는 주가 하락에 베팅하는 전략으로, 손실이 무한대로 확대될 수 있어 초보자에게는 매우 위험합니다.
4. 마진 거래: 마진 거래는 빚을 내서 투자하는 것으로, 수익률을 높일 수 있지만, 손실도 크게 확대될 수 있습니다.
5. 다른 사람의 아이디어에 따라 거래: 다른 사람의 투자 조언에 의존하지 않고, 스스로 분석하고 판단하여 투자 결정을 내려야 합니다.

12장: 주식 시장의 내부 비밀

• Kratter는 주식 시장에서 성공하기 위해 알아야 할 몇 가지 중요한 원칙과 통찰력을 공유합니다.
• 뉴스보다 반응: 뉴스 자체보다 뉴스에 대한 시장의 반응이 더 중요합니다. 좋은 뉴스에도 주가가 하락한다면, 이는 부정적인 신호로 해석해야 합니다.
• 군중 심리: 주식 시장은 단기적으로 군중 심리에 의해 크게 영향을 받습니다. 투자자들은 종종 비합리적인 결정을 내리며, 이는 주가 변동성을 확대시킵니다.
• 9월의 약세: 역사적으로 9월은 주식 시장이 가장 약세를 보이는 달입니다. 이는 계절적인 요인과 투자자들의 심리적인 요인이 복합적으로 작용한 결과로 해석됩니다.

13장: 작은 시작에서 큰 부로

• Kratter는 꾸준한 학습과 훈련을 통해 누구나 주식 시장에서 성공할 수 있다고 강조하며, 장기적인 관점에서 투자할 것을 권고합니다.
• 핵심 원칙:
  • 강력한 주식을 매수하고, 손실은 빠르게 줄이고, 이익은 최대한 늘려라.
  • 인내심을 갖고, 훈련을 통해 투자 실력을 향상시켜라.
  • 장기적인 관점에서 투자하고, 단기적인 변동성에 흔들리지 마라.

 

5. 핵심 개념 및 아이디어

• 복잡계 이해: 주식 시장은 예측 불가능한 복잡계임을 인지하고, 겸손한 자세로 시장에 접근해야 합니다.
• 투자 철학 정립: 자신만의 투자 철학과 원칙을 정립하고, 일관성 있게 투자 결정을 내려야 합니다.
• 장기 투자: 단기적인 변동성에 흔들리지 않고, 장기적인 관점에서 우량 기업에 투자해야 합니다.
• 위험 관리: 손절매, 분산 투자 등 위험 관리 방법을 숙지하고, 투자 포트폴리오를 안정적으로 관리해야 합니다.
• 독립적 사고: 다른 사람의 의견에 의존하지 않고, 스스로 정보를 분석하고 판단하는 능력을 키워야 합니다.

 

6. 평가 및 반응: 초보 투자자를 위한 필독서

• 긍정적 평가:
  • 주식 시장의 기본 개념과 다양한 투자 전략을 쉽고 명확하게 설명하여 초보 투자자에게 유용합니다.
  • 저자의 실제 투자 경험을 바탕으로 현실적인 조언을 제공하여 실전 투자에 도움이 됩니다.
  • 체계적인 구성과 단계별 학습을 통해 독자들이 투자 지식을 체계적으로 습득할 수 있도록 돕습니다.
• 비판적 평가:
  • 일부 투자 전략은 초보자에게 위험할 수 있으며, 더 깊이 있는 분석이 필요하다는 지적이 있습니다.
  • 특정 투자 전략에 대한 설명이 부족하고, 다양한 관점을 제시하지 못한다는 비판도 있습니다.

 

7. 여담 및 트리비아

• Matthew R. Kratter는 Trader University를 통해 온라인 강의를 제공하며, 더 많은 투자 정보를 얻을 수 있습니다.
• 책에는 "백만장자 트레이더와의 인터뷰" 등 보너스 챕터가 포함된 무료 전자책을 받을 수 있는 링크가 제공됩니다.

 

8. 관련 문서

• 워렌 버핏 관련 서적 및 자료
• 가치 투자, 성장 투자 관련 서적 및 자료
• ETF, 데이 트레이딩 관련 서적 및 자료