[책 요약] 찰리 멍거 바이블 : 김재현, 이건

 

 

 

찰리 멍거 바이블

"나는 내가 만난 사람 중 사고의 폭이 가장 넓은 사람이다." - 빌 게이츠

1. 개요

• 출간 연도: 2022년
• 저자: 김재현, 이건
• 장르: 투자, 자기계발
• 한 줄 소개: 워렌 버핏의 영원한 파트너, 찰리 멍거의 투자 철학을 넘어 세상과 인간에 대한 깊은 통찰을 담은 삶의 지침서.

 

2. 저자 소개

• 김재현: 머니투데이 국제부 전문위원. 중국 경제 및 금융 전문가. 베이징대학교 MBA, 상하이교통대학교 경영학 박사. 2003년부터 11년간 중국에서 생활하며 중국 경제의 변화를 직접 목격했다. 주요 저서: 찰리 멍거 바이블(공저), 중국 도대체 왜 한국을 오해하나, 중국 경제권력 지도.
• 이건: 투자서 번역가. 연세대학교 경영학과 졸업 및 경영학 석사. 장기신용은행, 삼성증권, 마이다스에셋자산운용 등에서 펀드 매니저, 국제 채권 딜러 등으로 활동. 영국 IBJ 인터내셔널에서 국제 채권 딜러 직무 훈련을 받았다. 주요 저서: 찰리 멍거 바이블(공저), 워렌 버핏 바이블 2021(공저), 대한민국 1%가 되는 투자의 기술. 주요 번역서: [[워렌 버핏의 주주 서한]], [[현명한 투자자]], [[증권분석]], [[월가의 영웅]].

 

3. 책의 전체 흐름

• 서문:
  • 김재현: "100년의 지혜를 가진 현자의 답변" - 찰리 멍거에 대한 존경심과 그의 지혜를 소개하고 싶다는 열망을 드러낸다.
  • 이건: "3조 부자인 ‘가난한 찰리’의 투자 철학" - 워렌 버핏과 찰리 멍거의 만남, 멍거의 삶과 투자 철학, 저서 가난한 찰리의 연감 등을 소개하며 책의 핵심 내용을 압축적으로 제시한다.
• Part 1. 세상을 살아가는 지혜: 찰리 멍거의 주요 연설들을 통해 세상과 인간에 대한 그의 깊은 통찰을 엿볼 수 있다.
  • 세상을 살아가는 기본 지혜 (A Lesson on Elementary Worldly Wisdom): 1994년 USC 경영대학원 강연.
    • 다양한 학문 분야의 핵심 원리를 배우고 학습하여 머릿속에 격자 모형을 구축해야 한다.
    • 수학(확률), 회계, 자연과학, 공학, 생물학, 생리학, 심리학 등 다양한 분야의 핵심 개념을 습득해야 한다.
    • 규모의 경제, 경험 곡선, 정보의 이익 등 미시경제학적 개념을 이해해야 한다.
  • 세상을 살아가는 기본 지혜 재고 (A Lesson on Elementary Worldly Wisdom, Revisited): 1996년 스탠퍼드대 법학대학원 강연.
    • 다학제적 접근과 학문 사이의 경계를 초월하는 사고방식을 강조한다.
    • 미시경제학 모형, 심리학, 수학적 사고를 통합적으로 활용해야 한다.
    • 규모의 경제, 틈새시장 전략, 브랜드, 독점 운영권 등 다양한 비즈니스 모델을 분석한다.
• Part 2. 투자의 지혜: 멍거의 투자 철학, 기업 분석 방법, 투자 프로세스 등을 설명한다.
  • 경제학: 다학제 관점에서 본 강점과 약점 (Academic Economics: Strengths and Weaknesses, Considering Interdisciplinary Needs): 2003년 캘리포니아대 샌타바버라 허브 케이 학부 경제학과 강의.
    • 경제학의 강점: 현실 세계와의 상호 작용, 훌륭한 저술가 배출, 다학제적 성향.
    • 경제학의 약점: 치명적 단절성, 물리학 선망, 거시경제학 중시, 통합 부족, 심리학에 대한 무지, 파급 효과에 대한 관심 부족, 횡령 상당 행위 개념에 대한 관심 부족, 미덕 효과와 악덕 효과에 대한 관심 부족.
  • 오판의 심리학 (Psychology of Human Misjudgment): 1995년 하버드대 강연.
    • 인간 오판의 25가지 주요 원인: 보상과 처벌 경향, 선호·애정 경향, 반감·혐오 경향, 의심 회피 경향, 불일치 회피 경향, 호기심 경향, 칸트적 공정성 경향, 시기·질투 경향, 상호성 경향, 단순 연관성 경향, 현실 부정, 과도한 자존감 경향, 과도한 낙관주의 경향, 박탈에 대한 과민 반응 경향, 사회적 증거 경향, 대조 경향, 스트레스 영향 경향, 가용성 경향, 용불용 경향, 약물 의존 경향, 노화 경향, 권위 복종 경향, 헛소리 경향, 이유 존중 경향, 롤라팔루자 경향.
    • 각 심리적 경향의 사례, 영향, 대처 방안 등을 상세하게 설명한다.
• Part 3. 현자의 답변: 멍거의 솔직하고 통찰력 있는 답변을 통해 그의 인생관, 투자관, 사회관 등을 엿볼 수 있다.
  • 《가난한 찰리의 연감》, 일론 머스크, 비트코인, 인플레이션, 코스트코, 가치투자 등 다양한 주제에 대한 그의 생각을 들어볼 수 있다.
  • 소액 투자자를 위한 조언, 투자에 대한 접근 방식, 삶의 지혜 등 현실적인 조언을 제공한다.
• 부록: 찰리 멍거 연혁, 멍거투자조합 수익률 등 책의 내용을 보충하는 추가 정보를 제공한다.
  • 찰리 멍거 연혁: 1924년부터 2022년까지 멍거의 삶과 업적을 연대기 순으로 정리.
  • 멍거투자조합 수익률: 1962년부터 1975년까지 멍거투자조합의 연도별 수익률을 제시하여 그의 투자 능력을 입증.

4. 핵심 개념 및 아이디어

• 격자틀 인식 모형(Latticework of Mental Models): 다양한 학문 분야의 지식을 융합하여 세상을 이해하는 멍거의 독특한 사고 방식. 단순한 지식 암기가 아닌, 지식을 서로 연결하고 통합하는 능력의 중요성을 강조한다.[1]
• 능력 범위(Circle of Competence): 자신이 잘 이해하고 판단할 수 있는 분야에 집중하여 투자하는 원칙. 모든 것을 다 알려고 하기보다는 자신이 잘 아는 것에 집중하는 것이 중요하다.
• 안전 마진(Margin of Safety): 투자 대상의 내재 가치보다 낮은 가격에 매수하여 손실 가능성을 줄이는 투자 전략. 불확실한 미래에 대비하기 위한 필수적인 요소.
• 기질(Temperament): 합리적으로 생각하고 인내심과 용기를 발휘하는 투자자의 자질. 냉철한 판단력과 침착함을 유지하는 것이 성공 투자의 핵심이다.
• 학습 기계(Learning Machine): 끊임없이 배우고 발전하는 투자자의 자세. 변화하는 세상에 발맞춰 끊임없이 지식을 습득하고 새로운 관점을 수용해야 한다.
• 다학제적 접근: 다양한 학문 분야의 지식을 융합하여 투자 의사결정에 활용하는 방법. 경제학뿐만 아니라 심리학, 역사학, 물리학 등 다양한 분야에 대한 이해를 통해 더 나은 판단을 내릴 수 있다.

5. 평가 및 반응

• 긍정적 평가:
  • "저평가된 투자 대가 찰리 멍거의 책이 나와 기쁘다. 이 책이 더욱더 현명한 투자자가 되는 데 직접적인 도움을 줄 것임에 의심의 여지가 없다." - 김동주(이루다투자일임 대표)
  • "주식시장에서 성공으로 한 걸음 더 나아가게 하는 이 책을 적극 추천한다." - 김철광(유튜브 김철광TV 운영자)
  • "멍거는 독립적 사고를 하는 위대한 투자자일 뿐만 아니라 버핏의 ‘멘토’이며, 자본주의에 대한 위대한 사상가, 위트 넘치는 지식인이다." - 김학균(신영증권 리서치센터장)
• 투자 업계에 미친 영향: 찰리 멍거의 투자 철학, 다학제적 사고, 윤리적 투자의 중요성을 국내에 알리는 데 기여.
• 차별성: 멍거의 주요 연설과 주주총회 질의응답 내용을 통해 그의 생각을 직접적으로 접할 수 있다는 점, 단순한 투자 기법이 아닌 삶의 지혜를 담고 있다는 점이 특징이다.

6. 여담 및 트리비아

• 찰리 멍거는 자산 3조 원이 넘는 부자이지만 검소한 생활을 유지하며 코스트코에서 7달러에 산 빨간색 플란넬 셔츠를 즐겨 입는다.
• 멍거는 매일 아침 3~4개 신문을 읽고 항상 두세 권의 책을 가지고 다니는 독서광이다.

7. 관련 문서

• [[찰리 멍거]]
• [[워렌 버핏]]
• [[가치투자]]
• [[행동경제학]]
• [[다학제]]

8. 각주

[1] 가난한 찰리의 연감에서 찰리 멍거는 ‘다양한 인식 모형(multiple mental model)’이라는 표현을 사용했다.

---

9. 참고 자료

• 김재현, 이건. 찰리 멍거 바이블. 서울: 페이지2, 2022.
• 워렌 버핏. 워렌 버핏의 주주 서한. 이건 역. 에프엔미디어, 2022.
• 벤저민 그레이엄. 현명한 투자자. 이건 역. 국일증권경제연구소, 2016.
• 로버트 치알디니. 설득의 심리학. 이현우 역. 21세기북스, 2013.
• 조지 S. 클레이슨. 바빌론 부자들의 돈 버는 지혜. 박정서 역. 리더스북, 2006.